Công cụ rủi ro miễn phí
Bài học bộ lọc xu hướng
Một trong những quy tắc đã công bố lâu đời nhất: chỉ giữ một thị trường khi giá của nó trên mức trung bình mười tháng gần nhất, nếu không thì giữ tiền mặt. Trên một thế kỷ giá chứng khoán Mỹ và năm mươi năm giá vàng, tác động rõ nhất của nó là lên các mức sụt tệ nhất, mà nó giảm gần một nửa.
Miễn phí, không cần đăng ký Đang mở bán: Gói tháng và Gói trọn đời. Xem các gói
- Miễn phí
- Không cần đăng ký
- Không lưu bất cứ thứ gì bạn nhập
Thử trên dữ liệu
Điều đã xảy ra
Vàng, 1975-01 đến 2026-09: mức sụt tệ nhất là -62% khi giữ suốt và -33% với bộ lọc 10 tháng.
- Mua và giữ
- Với bộ lọc xu hướng
| Chỉ số | Mua và giữ | Bộ lọc xu hướng |
|---|---|---|
| Lợi nhuận trung bình mỗi năm | 6.4% | 8.0% |
| Mức sụt tệ nhất từ đỉnh | -62% | -33% |
| $1 đã tăng lên | $24.54 | $53.48 |
| Thời gian ở trong thị trường | 100% | 58% |
71 lần chuyển vào hoặc ra, mỗi lần tính 0.1%. Chỉ tính giá: không cổ tức với chứng khoán, không lãi với tiền mặt, không thuế. Giá chứng khoán là trung bình tháng (Shiller), vàng là giá tháng (datahub.io). Giá quá khứ; tương lai có thể khác.
Chỉ để giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Câu trả lời đến từ các con số bạn nhập, không phải từ tài khoản hay thị trường của bạn. Kết quả mô phỏng chỉ mang tính giả định và có giới hạn: giao dịch thật có slippage, gap, tỷ lệ thắng thay đổi và cảm xúc. Giao dịch sản phẩm có đòn bẩy có thể mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ. Cảnh báo rủi ro
Vì sao mức sụt tệ nhất quan trọng nhất
Một tài khoản bị kết thúc bởi giai đoạn tệ nhất của nó, không phải giai đoạn trung bình: một giới hạn lỗ, một lệnh gọi ký quỹ hay mất bình tĩnh. Cùng ý tưởng này được dùng ở mọi quy mô: giao dịch nhỏ hơn, hoặc không giao dịch, khi thị trường đi ngược thiết lập của bạn hoặc biến động bất thường. Chạy như đã công bố (Faber, 2007), không có chi phí, trên vàng từ 1975 và chứng khoán Mỹ từ 1926, quy tắc giảm gần một nửa mức sụt tệ nhất (vàng khoảng -31% thay vì -62%, chứng khoán khoảng -49% thay vì -85%). Nó cũng cho lợi nhuận mỗi năm cao hơn trong dữ liệu này (vàng 8.2% thay vì 6.4%, chứng khoán 8.2% thay vì 6.6%), nhưng chênh lệch đó chưa được kiểm tra với may rủi ở đây, nên hãy coi quy tắc là cái phanh, không phải động cơ.
- Vàng, nắm giữ62%
- Vàng, theo quy tắc31%
- Cổ phiếu Mỹ, nắm giữ85%
- Cổ phiếu Mỹ, theo quy tắc49%
Cái phanh còn lại: chọn khối lượng theo biến động
Chọn khối lượng theo biến động giữ số tiền rủi ro không đổi khi thị trường tăng tốc: stop là bội số của average true range (ATR), và khối lượng lot nhỏ lại khi ATR tăng. Nghiên cứu về danh mục quản lý theo biến động (Moreira và Muir, 2017) thấy lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn khi cắt giảm khối lượng trong thị trường mạnh; các lần nhân bản sau đó cho kết quả lẫn lộn, nên một lần nữa hãy trông vào trường hợp xấu nhất nhỏ hơn, không phải lợi nhuận thêm. Máy tính khối lượng vị thế có stop theo biến động: nhập ATR từ biểu đồ của bạn.
Không phải tín hiệu giao dịch và không phải lời khuyên. Các con số đến từ công cụ phía trên (giá tháng, không cổ tức hay lãi). Quy tắc theo tháng này chưa qua giám khảo của Baroq; các chiến lược vàng giám khảo đã kiểm tra và kết quả của chúng nằm ở hồ sơ kết quả.