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추세 필터 수업
가장 오래된 공개 규칙 중 하나: 가격이 최근 열 달 평균 위에 있을 때만 시장을 보유하고, 아니면 현금을 보유합니다. 한 세기의 미국 주식 가격과 50년의 금 가격에서 가장 뚜렷한 효과는 최악의 하락에 나타났으며, 대략 절반으로 줄었습니다.
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무슨 일이 있었나
금, 1975-01부터 2026-09까지: 최악의 하락은 계속 보유 시 -62%, 10개월 필터 적용 시 -33%였습니다.
- 매수 후 보유
- 추세 필터 적용
| 지표 | 매수 후 보유 | 추세 필터 |
|---|---|---|
| 연 평균 수익률 | 6.4% | 8.0% |
| 고점 대비 최악의 하락 | -62% | -33% |
| $1이(가) 늘어난 금액 | $24.54 | $53.48 |
| 시장에 있던 시간 | 100% | 58% |
71번의 진입 또는 이탈 전환, 각각 0.1% 부과. 가격만 반영: 주식 배당, 현금 이자, 세금은 없음. 주식 가격은 월 평균(Shiller), 금은 월 가격(datahub.io). 과거 가격이며 미래는 다를 수 있습니다.
교육 목적일 뿐 투자 자문이 아닙니다. 답은 귀하의 계좌나 시장이 아니라 입력하신 숫자에서 나옵니다. 시뮬레이션 결과는 가정이며 한계가 있습니다. 실제 거래에는 슬리피지, 갭, 변하는 승률, 감정이 있습니다. 레버리지 상품 거래는 돈을 빠르게 잃을 수 있으며 전부를 잃을 수도 있습니다. 위험 고지
최악의 하락이 가장 중요한 이유
계좌는 평균적인 구간이 아니라 최악의 구간에서 끝납니다. 손실 한도, 마진콜, 또는 무너진 멘탈 때문입니다. 같은 생각을 어떤 규모에서도 쓸 수 있습니다. 시장이 셋업에 불리하거나 유난히 거칠 때는 더 작게, 또는 아예 거래하지 않는 것입니다. 공개된 대로(Faber, 2007) 비용 없이 1975년 이후의 금과 1926년 이후의 미국 주식에 적용하면, 이 규칙은 최악의 하락을 대략 절반으로 줄였습니다(금은 -62% 대신 약 -31%, 주식은 -85% 대신 약 -49%). 이 데이터에서는 연 수익률도 더 높았지만(금 6.4% 대신 8.2%, 주식 6.6% 대신 8.2%), 이 차이는 여기서 운에 대해 검증하지 않았으므로 이 규칙은 엔진이 아니라 브레이크로 보십시오.
- 금, 보유62%
- 금, 규칙 적용31%
- 미국 주식, 보유85%
- 미국 주식, 규칙 적용49%
또 하나의 브레이크: 변동성으로 크기 정하기
변동성 기반 크기 조절은 시장이 빨라질 때 위험에 두는 금액을 일정하게 유지합니다. 손절은 평균 진폭(ATR)의 배수이며, ATR이 커지면 랏 크기가 줄어듭니다. 변동성 관리 포트폴리오 연구(Moreira와 Muir, 2017)는 거친 시장에서 크기를 줄이면 위험 대비 수익이 더 좋아진다고 보았지만, 이후 재현 연구는 엇갈리므로 이번에도 추가 수익이 아니라 더 작은 최악의 경우를 기대하십시오. 포지션 크기 계산기에는 변동성 손절이 있습니다. 차트의 ATR을 입력하십시오.
트레이딩 신호가 아니며 조언이 아닙니다. 숫자는 위 도구에서 나온 것입니다(월 가격, 배당과 이자 없음). 이 월간 규칙은 Baroq의 심사관을 거친 적이 없습니다. 심사관이 테스트한 금 전략과 그 결과는 실적 기록에 있습니다.