Darmowe narzędzia do ryzyka
Lekcja filtra trendu
Jedna z najstarszych opublikowanych reguł: trzymaj rynek tylko dopóki jego cena jest powyżej średniej z ostatnich dziesięciu miesięcy, w przeciwnym razie trzymaj gotówkę. Na stuleciu cen akcji USA i pięćdziesięciu latach złota jej najwyraźniejszy efekt dotyczył najgorszych spadków, które z grubsza zmniejszyła o połowę.
Za darmo, bez rejestracji W sprzedaży: Karnet miesięczny i Karnet dożywotni. Zobacz plany
- Za darmo
- Bez rejestracji
- Nic, co wpiszesz, nie jest zapisywane
Wypróbuj na danych
Co się stało
Złoto, 1975-01 do 2026-09: najgorszy spadek wyniósł -62% przy trzymaniu cały czas i -33% z 10-miesięcznym filtrem.
- Kup i trzymaj
- Z filtrem trendu
| Miara | Kup i trzymaj | Filtr trendu |
|---|---|---|
| Średni zwrot roczny | 6.4% | 8.0% |
| Najgorszy spadek od szczytu | -62% | -33% |
| $1 urosło do | $24.54 | $53.48 |
| Czas na rynku | 100% | 58% |
Przełączenia (wejście lub wyjście): 71, każde obciążone 0.1%. Tylko ceny: bez dywidend z akcji, bez odsetek od gotówki, bez podatków. Ceny akcji to średnie miesięczne (Shiller), złoto to cena miesięczna (datahub.io). Dawne ceny; przyszłość może być inna.
Tylko edukacja, nie porada inwestycyjna. Odpowiedź pochodzi z wpisanych liczb, a nie z Twojego konta czy rynku. Wyniki symulowane są hipotetyczne i mają ograniczenia: realny handel ma slippage, luki, zmieniające się odsetki wygranych i emocje. Handel produktami z dźwignią może szybko przynieść stratę, także całego kapitału. Ostrzeżenie o ryzyku
Dlaczego najgorszy spadek liczy się najbardziej
Konto kończy się przez swój najgorszy odcinek, a nie przeciętny: limit strat, margin call lub utratę nerwów. Ta sama idea jest używana w każdej skali: handluj mniejszą wielkością albo wcale, gdy rynek idzie przeciw Twojemu setupowi lub jest wyjątkowo wzburzony. Uruchomiona tak, jak opublikowano (Faber, 2007), bez kosztów, na złocie od 1975 i akcjach USA od 1926, reguła z grubsza zmniejszyła najgorszy spadek o połowę (złoto około -31% zamiast -62%, akcje około -49% zamiast -85%). Zwracała też więcej rocznie w tych danych (złoto 8.2% zamiast 6.4%, akcje 8.2% zamiast 6.6%), ale ta różnica nie została tu przetestowana na szczęście, więc traktuj regułę jako hamulec, nie silnik.
- Złoto, trzymane62%
- Złoto, z regułą31%
- Akcje USA, trzymane85%
- Akcje USA, z regułą49%
Drugi hamulec: wielkość według zmienności
Ustalanie wielkości według zmienności utrzymuje stałą kwotę narażoną na ryzyko, gdy rynek przyspiesza: stop jest wielokrotnością średniego prawdziwego zakresu (ATR), a wielkość lota maleje, gdy ATR rośnie. Badania portfeli zarządzanych zmiennością (Moreira i Muir, 2017) wykazały lepsze zwroty skorygowane o ryzyko dzięki zmniejszaniu wielkości na wzburzonych rynkach; późniejsze replikacje są niejednoznaczne, więc znów licz na mniejszy najgorszy przypadek, a nie na dodatkowy zysk. Kalkulator wielkości pozycji ma stop zmienności: wpisz ATR z wykresu.
To nie sygnał handlowy ani porada. Liczby pochodzą z narzędzia powyżej (ceny miesięczne, bez dywidend i odsetek). Ta miesięczna reguła nie przeszła przez sędziego Baroq; strategie na złoto, które sędzia przetestował, i ich wyniki, są w wynikach.