Бесплатные инструменты для риска
Урок о трендовом фильтре
Одно из самых старых опубликованных правил: держать рынок, только пока его цена выше средней за последние десять месяцев, иначе держать наличные. На столетии цен американских акций и пятидесяти годах золота самым заметным эффектом стало сокращение худших падений, которые оно примерно вдвое уменьшило.
Бесплатно, без регистрации В продаже: Месячный пропуск и Пожизненный пропуск. Смотреть планы
- Бесплатно
- Без регистрации
- Ничего из введённого не сохраняется
Попробуйте на данных
Что произошло
Золото, с 1975-01 по 2026-09: худшее падение составило -62% при постоянном удержании и -33% с фильтром 10 мес.
- Купить и держать
- С трендовым фильтром
| Показатель | Купить и держать | Трендовый фильтр |
|---|---|---|
| Средняя доходность за год | 6.4% | 8.0% |
| Худшее падение от максимума | -62% | -33% |
| $1 выросли до | $24.54 | $53.48 |
| Время на рынке | 100% | 58% |
71 переключений на вход или выход, каждое с комиссией 0.1%. Только цены: без дивидендов по акциям, без процентов на наличные, без налогов. Цены акций — месячные средние (Shiller), золото — месячная цена (datahub.io). Прошлые цены; будущее может отличаться.
Только обучение, не инвестиционный совет. Ответ берётся из введённых вами чисел, а не из вашего счёта или рынка. Смоделированные результаты гипотетичны и имеют ограничения: в реальной торговле есть проскальзывание, гэпы, меняющаяся доля прибыльных сделок и эмоции. Торговля с плечом может быстро привести к убыткам, в том числе ко всей сумме. Предупреждение о рисках
Почему худшее падение важнее всего
Счёт заканчивается из-за худшего отрезка, а не среднего: лимит убытков, маржин-колл или потерянное самообладание. Та же идея применяется в любом масштабе: торговать меньше или совсем не торговать, когда рынок против вашей схемы или необычно бурный. Применённое как опубликовано (Faber, 2007), без издержек, на золоте с 1975 года и американских акциях с 1926 года, правило примерно вдвое сократило худшее падение (золото около -31% вместо -62%, акции около -49% вместо -85%). В этих данных оно также приносило больше в год (золото 8.2% вместо 6.4%, акции 8.2% вместо 6.6%), но этот разрыв здесь не проверялся на удачу, поэтому считайте правило тормозом, а не двигателем.
- Золото, удержание62%
- Золото, по правилу31%
- Акции США, удержание85%
- Акции США, по правилу49%
Другой тормоз: размер по волатильности
Размер по волатильности удерживает постоянной сумму под риском, когда рынок ускоряется: стоп — это кратное среднего истинного диапазона (ATR), а размер лота уменьшается, когда ATR растёт. Исследования портфелей с управлением по волатильности (Moreira и Muir, 2017) показали лучшую доходность с поправкой на риск при сокращении размера на бурных рынках; более поздние повторения дают смешанные результаты, поэтому снова рассчитывайте на меньший худший случай, а не на дополнительную прибыль. В калькуляторе размера позиции есть стоп по волатильности: введите ATR с вашего графика.
Не торговый сигнал и не совет. Числа берутся из инструмента выше (месячные цены, без дивидендов и процентов). Это месячное правило не проходило через судью Baroq; стратегии по золоту, которые проверил судья, и их результаты — в разделе истории результатов.