Calcolatore di pair trading
Z-score dello spread e hedge ratio.
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Test di cointegrazione
Se due mercati restano davvero legati o si somigliano soltanto: il test di Engle-Granger sulle tue due liste di prezzi, prima di fare trading sullo spread.
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- Nulla di ciò che scrive viene salvato
I due mercati
Il test
Non cointegrati: la statistica del test -1.48 è sopra -3.41, la soglia del 5% per 80 giorni. Lo spread tra i due ha vagato come una passeggiata aleatoria, quindi un pair trade su di esso non ha nulla che lo riporti indietro.
- Hedge ratio
- 1.100: lo spread è il prezzo logaritmico del secondo meno 1.100 volte quello del primo, quindi un movimento del 1% nel primo è andato con circa il 1.10% nel secondo.
- Valori critici
- -4.04 all’1%, -3.41 al 5% e -3.10 al 10% per 80 giorni. Sono più severi di un semplice test di Dickey-Fuller perché il rapporto di copertura è stato stimato sugli stessi prezzi.
- La correlazione non basta
- I prezzi hanno una correlazione di 0.55, eppure non sono cointegrati: muoversi nella stessa direzione non li lega nel tempo.
- Lo spread adesso
- +2.00 deviazioni standard dalla sua media. Circa 9.3 giorni perché una distanza nello spread si dimezzi, anche se quel richiamo non ha superato il test.
- Da leggere con cautela
- Una coppia può restare cointegrata per anni e poi separarsi. Verifica il test su più tratti, come nella tabella, e metti uno stop sullo spread.
Lo stesso test solo sui giorni più recenti: il rapporto di copertura, la statistica e se passa al 10% o meglio.
| Giorni | Hedge ratio | Statistica | Cointegrati |
|---|---|---|---|
| Ultime 40 | 0.755 | -1.10 | No |
| Ultime 60 | 0.426 | -0.59 | No |
| Tutte le 80 | 1.100 | -1.48 | No |
Solo a scopo formativo, non è un consiglio d'investimento. La risposta deriva dai numeri che ha inserito, non dal Suo conto né dal mercato. I risultati simulati sono ipotetici e hanno dei limiti: il trading reale comporta slippage, gap, percentuali di successo variabili ed emozioni. Operare con prodotti a leva può far perdere denaro rapidamente, anche tutto. Avvertenza sui rischi
Solo a scopo educativo, non è consulenza finanziaria; il trading comporta rischi.
Correlati non vuol dire legati
Due mercati possono salire e scendere negli stessi giorni e comunque allontanarsi per anni. Un pair trade, long su uno e short sull’altro, funziona solo quando qualcosa riporta indietro la distanza. Il test di Robert Engle e Clive Granger, che condivisero un Nobel nel 2003, verifica proprio questo: stima il rapporto di copertura e poi chiede se lo spread si comporta come una passeggiata aleatoria o torna sempre verso la sua media.
Dimensiona le due gambe con il calcolatore di pair trading, vedi quanto in fretta si chiude lo spread con il calcolatore dell’emivita del ritorno alla media, confronta i movimenti giornalieri con il calcolatore della correlazione e dimensiona il trade con il calcolatore della dimensione della posizione.
Non è un consiglio. Un test sui prezzi che inserisci; una coppia rimasta legata può separarsi.
Altri strumenti
Calcolatore dell'emivita del ritorno alla media
Quanto in fretta si chiudono le distanze
Calcolatore della correlazione
Quanto strettamente due mercati si muovono insieme.
Prezzi
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