配对交易计算器
价差 z 值和对冲比率。
免费风险工具
协整检验
两个市场是真的绑在一起，还是只是看起来相像：在交易价差之前，对你的两组价格做 Engle-Granger 检验。
免费，无需注册 现已发售：Desk 和 Desk + Signals。 查看方案
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两个市场
检验
不协整：检验统计量 -1.48 高于 -3.41，即 80 天的 5% 临界线。两者之间的价差像随机游走一样漂移，所以基于它的配对交易没有把它拉回来的力量。
- 对冲比率
- 1.100：价差等于第二个的对数价格减去第一个对数价格的 1.100 倍，所以第一个变动 1% 时，第二个大约变动 1.10%。
- 临界值
- 80 天的临界值：1% 为 -4.04，5% 为 -3.41，10% 为 -3.10。它们比普通 Dickey-Fuller 检验更严格，因为对冲比率是在同一组价格上拟合的。
- 只看相关性不够
- 价格相关性为 0.55，但并不协整：朝同一方向走趋势，并不能让它们长期绑在一起。
- 当前价差
- 偏离均值 +2.00 个标准差。价差中的偏离约 9.3 天缩小一半，不过这股拉力没有通过检验。
- 谨慎解读
- 一对品种可能协整多年后分道扬镳。请像表格那样在多个区间检验，并在价差上设置止损。
只用最近几天做同样的检验：对冲比率、统计量，以及是否在 10% 或更好的水平上通过。
| 天数 | 对冲比率 | 统计量 | 协整 |
|---|---|---|---|
| 最近 40 个 | 0.755 | -1.10 | 无 |
| 最近 60 个 | 0.426 | -0.59 | 无 |
| 全部 80 个 | 1.100 | -1.48 | 无 |
仅供教育用途，不是投资建议。答案来自您输入的数字，而不是来自您的账户或市场。模拟结果是假设性的，且有局限：真实交易有滑点、跳空、变化的胜率和情绪。交易杠杆产品可能很快亏钱，包括全部亏光。风险提示
仅供教育，不是财务建议；交易有风险。
相关不等于绑定
两个市场可以在同样的日子涨跌，却在多年里越走越远。配对交易，一个做多一个做空，只有在某种力量把差距拉回来时才有效。Robert Engle 和 Clive Granger 于 2003 年共同获得诺贝尔奖，他们的检验正是检查这一点：先拟合对冲比率，再看价差是像随机游走，还是不断回到均值。
用配对交易计算器确定两条腿的规模，用均值回归半衰期计算器查看价差收回的速度，用相关性计算器比较每日走势，再用仓位大小计算器确定交易规模。
不构成建议。基于你输入的价格做的检验；曾经绑在一起的品种也可能分开。