Uji kointegrasi

Uji

Tidak terkointegrasi: statistik uji -1.48 berada di atas -3.41, garis 5% untuk 80 hari. Spread di antara keduanya mengembara seperti random walk, jadi pair trade padanya tidak punya apa pun yang menariknya kembali.

Rasio hedge

1.100: spread adalah harga log pasar kedua dikurangi 1.100 kali harga log pasar pertama, jadi pergerakan 1% di pasar pertama disertai sekitar 1.10% di pasar kedua.

Nilai kritis

-4.04 pada 1%, -3.41 pada 5%, dan -3.10 pada 10% untuk 80 hari. Nilai ini lebih ketat daripada uji Dickey-Fuller biasa karena rasio hedge dicocokkan pada harga yang sama.

Korelasi saja tidak cukup

Harga-harganya berkorelasi 0.55, tetapi tidak terkointegrasi: bergerak tren ke arah yang sama tidak mengikat keduanya dari waktu ke waktu.

Spread saat ini

+2.00 deviasi standar dari rata-ratanya. Sekitar 9.3 hari bagi selisih dalam spread untuk menyusut setengahnya, meski tarikan itu tidak lolos uji.

Baca dengan hati-hati

Sebuah pasangan bisa terkointegrasi selama bertahun-tahun lalu berpisah. Periksa uji pada beberapa rentang, seperti di tabel, dan pasang stop pada spread.

Uji yang sama hanya pada hari-hari terbaru: rasio hedge, statistik, dan apakah lolos pada 10% atau lebih baik.

Hanya edukasi, bukan nasihat investasi. Jawabannya berasal dari angka yang Anda ketik, bukan dari akun Anda atau pasar. Hasil simulasi bersifat hipotetis dan punya keterbatasan: trading nyata memiliki slippage, gap, win rate yang berubah, dan emosi. Trading produk berleverage dapat merugi dengan cepat, bahkan seluruhnya. Peringatan risiko