إفصاح روابط الشركاء مُعلَّمة. قد نحصل على عمولة إذا استخدمت أحدها. لا يكلفك ذلك شيئًا إضافيًا ولا يغيّر حكمنا أبدًا. كيف نراجع
تحديد حجم المركز قرار نقدي تتخذه قبل الأمر. تختار الخسارة التي يمكنك تحملها إذا ضُرب الوقف، وتقيس ذلك الوقف، وتترك هذين الرقمين يحددان اللوتات. يمر هذا الدليل بمثال موضّح واحد على XAUUSD، ثم بصفحات عقود البورصة وصفحات المخاطر لدى الجهات التنظيمية التي تقف خلف المدخلات.
كيف تحدد حجم المركز؟
تحديد حجم المركز يعني أن تختار المال الذي ستخسره إذا نُفِّذ الوقف، ثم تقسم هذا المال على الخسارة في لوت واحد عبر الوقف نفسه.
هذا الترتيب هو القاعدة كلها. تقع معظم الحسابات في المتاعب بفعل العكس: يختار المتداول 1.00 لوت لأنه يبدو حجمًا عاديًا، ثم يكتشف أن الوقف بعيد جدًا لدرجة أن خسارة واحدة شريحة كبيرة من الحساب. كان اللوت تخمينًا، وكان المال مفاجأة.
ابدأ من المال. الرقم العملي الشائع هو نسبة صغيرة من الحساب على أي أمر واحد، صغيرة بما يكفي لأن يبقى الحساب قادرًا على العمل بعد عدة صفقات متتالية أُغلقت بالوقف. واحد في المئة هو الرقم في المثال أدناه. إنه مثال، لا قاعدة تناسب كل حساب. من يعيش من الحساب، أو يحمل بالفعل مخاطر مفتوحة أخرى، قد يحتاج إلى نسبة أصغر. اكتب النسبة قبل الجلسة، واستخدم النسبة نفسها في الأمر التالي حتى لا يرفعها صباح سيئ بصمت.
يأتي الوقف من الرسم البياني، من المكان الذي تصبح فيه الفكرة خاطئة. إنه مسافة سعرية. بمجرد أن تعرف المسافة بالنقاط والمال الذي تقبل خسارته، يصبح حجم اللوت مسألة حساب. لا يبقى شيء للتفاوض عليه مع الرسم البياني.
عادتان تبقيان القاعدة صادقة. أولًا، حدد حجم كل أمر، بما في ذلك الأمر الذي يبدو بديهيًا. ثانيًا، غيّر اللوتات حين يتغير الوقف. الإعداد الذي يبعد وقفه ضعف المسافة يحصل على نحو نصف اللوتات للمال نفسه. قد تكون الفكرة واحدة، لكن الحجم ليس واحدًا.
ما حاسبة حجم المركز؟
حاسبة حجم المركز تأخذ حجم الحساب ونسبة المخاطرة ومسافة الوقف وقيمة النقطة، وتعيد حجم اللوت الذي يضع ذلك المال بالضبط عند الوقف.
يمكنك إجراء القسمة نفسها على الورق. الحاسبة موجودة كي يكون الحساب واحدًا في كل مرة، وكي لا تُسقط جلسةٌ مُتعِبة صفرًا. حاسبة حجم المركز المجانية من Baroq هي البطاقة في آخر هذه الصفحة. إنها نموذج: تكتب الأرقام، وهي تقسم. لا تراقب حسابك ولا ترسل أمرًا.
ما تكتبه يجب أن يكون العقد الحقيقي. إذا كانت قيمة النقطة في الخانة خاطئة، فاللوتات خاطئة بالنسبة نفسها. وإذا كان رمزك يفرض عمولة لكل لوت، فهذه التكلفة تنتمي أيضًا إلى المال المعرّض للمخاطرة. الحاسبة التي تتجاهل العمولة ستعرض حجمًا أكبر قليلًا مما ينبغي بعد دفع العمولة.
استخدم الحاسبة بعد أن يوجد الوقف على الرسم البياني، لا قبل ذلك. ضع علامة على السعر الذي ستخرج عنده، وعُدّ النقاط، ثم اطلب اللوتات. وضع علامة على المستوى في الرسم البياني سهل في TradingViewPartner، وهو رابط تسويق بالعمولة. يُظهر الرسم البياني المسافة، وتحوّل الحاسبة المسافة إلى لوتات. ولا يقرر أي منهما هل الصفقة فكرة جيدة.
ولن تنقذ حاسبة حجم المركز وقفًا قائمًا على التمني. إذا قرّبت الوقف فقط كي تعرض الحاسبة حجمًا أكبر، فقد غيّرت الفكرة ولم تحسّن الحساب. يبقى المال كما هو فقط حين يبقى الوقف حيث تفشل الفكرة.
ما معادلة حجم المركز؟
للمعادلة ثلاثة أسطر، وكل سطر يستخدم رقمًا يمكنك الإشارة إلى مصدره.
- المال المعرّض للمخاطرة = حجم الحساب × نسبة المخاطرة.
- الخسارة على 1.00 لوت = مسافة الوقف بالنقاط × قيمة النقطة لـ 1.00 لوت.
- اللوتات = المال المعرّض للمخاطرة ÷ الخسارة على 1.00 لوت.
قيمة النقطة هي المال الذي يربحه لوت واحد أو يخسره حين يتحرك السعر نقطة واحدة. وهي تعتمد على عدد الأونصات أو الوحدات الأخرى في اللوت الواحد، وعلى كيفية تعريف الرمز للنقطة. لهذا تعطي المعادلة نفسها على عملة وعلى الذهب لوتات مختلفة للحساب نفسه والنسبة نفسها. المعادلة مشتركة، وقيمة النقطة ليست كذلك.
اجعل الوحدات بعملة واحدة. إذا كان الحساب بالدولار الأمريكي، فيجب أن تكون قيمة النقطة بالدولار الأمريكي أيضًا. وإذا كان الحساب بعملة أخرى، فحوّل قيمة النقطة أولًا، وإلا تغيّرت اللوتات بمقدار سعر الصرف الذي نسيته.
قرّب اللوتات إلى الأسفل وفق الخطوة الواردة في مواصفات العقد. التقريب إلى الأعلى قد يدفع المال عند الوقف فوق المبلغ الذي اخترته. والتقريب إلى الأسفل يبقيك دونه بقليل. والتحقق في النهاية واحد في الحالتين: اللوتات × الخسارة على 1.00 لوت يجب أن تساوي المال الذي حددته في السطر 1 أو تقل عنه.
اكتب الأسطر الثلاثة على تذكرة الأمر قبل إرسالها. إذا لم تستطع ملء قيمة النقطة من مواصفات العقد، فأنت لست مستعدًا لإرسال الأمر. ابحث عنها. لا تستعر المثال من هذه الصفحة لتذكرة حقيقية.
كم لوتًا في المثال المحسوب؟
يستخدم المثال المحسوب خمسة أرقام موضّحة. لا شيء منها سعر من السوق.
هذه الأرقام مثال، وليست مستوى مخاطرة موصى به.
| مدخلات المثال | رقم المثال |
|---|---|
| حجم الحساب | $10,000 |
| المخاطرة | 1%، أي $100 |
| مسافة الوقف | 200 نقطة |
| قيمة نقطة XAUUSD لكل 1.00 لوت | $10 |
| اللوتات الناتجة | 0.05 |
الحساب بأرقام المثال تلك:
- المال المعرّض للمخاطرة. $10,000 × 1% = $100.
- الخسارة على 1.00 لوت. 200 نقطة × $10 = $2,000.
- اللوتات. $100 ÷ $2,000 = 0.05 لوت.
- التحقق. 0.05 × $2,000 = $100، وهو المال نفسه الذي خصصه المثال.
اقرأ هذا التحقق قبل أن تثق بالقسمة. إذا لم يطابق السطر الأخير المال المعرّض للمخاطرة، فهناك وحدة خاطئة: نقاط عُدّت في الاتجاه الخطأ، أو قيمة نقطة لـ 0.01 لوت استُخدمت كأنها لـ 1.00 لوت، أو نسبة طُبّقت مرتين.
المثال نفسه بوقف مختلف يُظهر القاعدة دون حساب جديد. عند 100 نقطة تكون الخسارة على 1.00 لوت 100 × $10 = $1,000، والحجم $100 ÷ $1,000 = 0.10 لوت. وعند 400 نقطة تكون الخسارة على 1.00 لوت $4,000، والحجم $100 ÷ $4,000 = 0.025 لوت. يبقى المال المعرّض للمخاطرة $100. وتتحرك اللوتات عكس الوقف.
ليس 0.025 حجمًا تقبله كل الرموز. إذا كانت الخطوة 0.01 لوت، تقرّب إلى الأسفل إلى 0.02 لوت. يصبح المال عند الوقف عندئذ 0.02 × $4,000 = $80، داخل حدود $100. ولا تقرّب إلى الأعلى إلى 0.03، لأن 0.03 × $4,000 = $120، وهذا يتجاوز المال الذي اخترته.
الفجوة السعرية تغيّر المال حتى حين تكون اللوتات صحيحة. في هذا المثال تخسر 0.05 لوت بقيمة نقطة $10 مبلغ $0.50 لكل نقطة. الوقف المخطط عند 200 نقطة يساوي $100. والتنفيذ على بعد 300 نقطة يساوي 300 × $0.50 = $150. أدّت المعادلة عملها على الوقف المخطط، لكن السوق لم تنفّذ هناك. لهذا فالمال المخطط له خطة، ولهذا فإن صندوق المخاطر لاحقًا في هذه الصفحة جزء من القاعدة.
ما قيمة نقطة XAUUSD في هذا المثال؟
في هذا المثال، قيمة نقطة XAUUSD هي $10 لكل 1.00 لوت، لأن المثال يعامل النقطة كحركة بمقدار $0.10 في سعر الذهب، واللوت كـ 100 أونصة تروي.
$0.10 × 100 أونصة تروي = $10. هذا هو سطر قيمة النقطة كله. بُني المثال بحيث تطابق الأونصات وخطوة السعر عقد الذهب الآجل في COMEX الموصوف في القسم التالي. إنه رقم نظيف للقسمة أعلاه، وليس قولًا بأن كل رمز XAUUSD على كل منصة يستخدمه.
الذهب الفوري المسعّر بوصفه XAUUSD عقدٌ بينك وبين وسيطك. تذكر مواصفات الوسيط حجم العقد وأصغر تغير في السعر وما يساويه ذلك التغير لكل لوت. إذا عرّفت تلك المواصفات النقطة بخطوة سعرية مختلفة عن $0.10 المستخدمة هنا، فإن قيمة النقطة $10 في المثال لا مكان لها على التذكرة. اضرب الأونصات في اللوت الواحد في الخطوة السعرية التي تسميها المواصفات نقطة، واستخدم الناتج.
أجرِ التحقق نفسه في الاتجاه المعاكس. خذ حجم العقد وأصغر خطوة سعرية من المواصفات واضربهما. إذا كان اللوت 100 أونصة، وأصغر خطوة تسعير تسميها نقطة هي $0.10، فينبغي أن ترى نحو $10 لكل لوت لكل نقطة قبل العمولة. وإذا قالت المواصفات غير ذلك، فاستخدم المواصفات.
تأتي العمولة والفارق فوق قيمة النقطة. أضف أي عمولة تُفرض لكل لوت إلى الخسارة على لوت واحد قبل القسمة. والفارق يعني أن التنفيذ قد يكون أسوأ من السعر الأوسط الذي قسته على الرسم البياني. قِس الوقف من السعر الذي تتوقع التنفيذ عنده.
سعر الذهب المباشر الذي تقيس عليه موجود على Baroq Markets. يتحرك السعر طوال الجلسة. مسافة الوقف التي عددتها أمس تصبح عددًا مختلفًا من النقاط اليوم إذا أعدت بناء المستوى من البداية، وتبقى العدد نفسه إذا احتفظت بالسعرين نفسيهما. عُدّ من جديد حين تحرك الوقف. لا تُعِد استخدام حجم لوت الأمس على مسافة جديدة.
ما حجم عقد الذهب في COMEX؟
عقود COMEX Gold الآجلة، برمز المنتج GC، عقدٌ على 100 أونصة تروي، مسعّر بالدولار والسنت الأمريكي لكل أونصة تروي، وأصغر تذبذب في السعر $0.10 لكل أونصة تروي.
هذه الأرقام الثلاثة موجودة في بطاقة معلومات عقود الذهب الآجلة والخيارات لدى مجموعة CME، والتي تذكر أيضًا عقد E-mini بحجم 50 أونصة تروي، وعقد Micro Gold برمز MGC بحجم 10 أونصات تروي مع أصغر تذبذب نفسه البالغ $0.10 لكل أونصة. وتذكر نظرة CME العامة على منتج الذهب العقد القياسي نفسه بحجم 100 أونصة تروي وأصغر قيمة تيك $10، والعقد المصغّر بحجم 10 أونصات تروي وأصغر قيمة تيك $1. الصفحتان متفقتان: 100 × $0.10 = $10 على العقد القياسي، و10 × $0.10 = $1 على العقد المصغّر.
تقول بطاقة المعلومات إن كتب قواعد البورصة تتقدم على البطاقة، وإن أمثلة البطاقة للشرح. اقرأ المواصفات الحالية إذا كنت تتداول العقود الآجلة، وتعامل مع البطاقة كملخص بلغة بسيطة كما تقدّم نفسها. رُوجعت هذه الصفحة مقابل صفحتي CME هاتين في 10 نوفمبر 2026.
التيك هو سبب أن نقطة المثال $0.10 وقيمة نقطة المثال $10 على لوت من 100 أونصة. تيك واحد على عقد ذهب آجل قياسي واحد في COMEX يساوي $10. ومئتا تيك تساوي $2,000 على عقد واحد، وهي $2,000 نفسها التي استخدمها المثال كخسارة على 1.00 لوت. والعقد المصغّر عُشر ذلك، $1 للتيك، فمئتا تيك تساوي $200. الخطوة السعرية واحدة، والأونصات ليست واحدة، فالمال ليس واحدًا.
قد يُظهر العقد الآجل وسعر XAUUSD الفوري سعرًا متشابهًا ومع ذلك يكونان أداتين مختلفتين. للعقد الآجل تاريخ استحقاق وعملية تسليم منشورة وهامش البورصة. أما السعر الفوري فعقد متجدد مع وسيطك، بحجم لوت وتمويل وهامش خاص بالوسيط. تحديد حجم إحداهما بقيمة نقطة الأخرى خطأ في الوحدات. اختر الأداة، وافتح مواصفاتها، ثم طبّق المعادلة.
وتذكر بطاقة المعلومات المخاطرة أيضًا في موضع واحد يستحق أن يبقى بجانب جدول التيك: المشتقات المتداولة في البورصة ذات رافعة مالية، ومن الممكن خسارة أكثر من المال المودع في البداية. حجم المركز يقلّل حجم هذا التعرض، ولا يزيل الرافعة.
ماذا تقول الجهات التنظيمية عن مخاطر التداول؟
تصف الجهات التنظيمية الخسارة التي قد تواجهها، وتطلب منك أن تقرر قبل التداول ما يمكنك تحمل خسارته. ولا تنشر حجم لوت لحسابك.
تقول هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (Baroq data) في صفحتها If you are about to trade للقراء أن يعاملوا المال كرأس مال مخاطرة: ينبغي أن تستطيع خسارته كله وتبقى آمنًا ماليًا. وتقول صفحة الهيئة نفسها Basics of futures trading إن المضاربة في العقود الآجلة والخيارات على السلع متقلبة ومعقدة ومحفوفة بالمخاطر، ونادرًا ما تناسب عملاء التجزئة. وتقول إن كثيرًا من الأفراد يخسرون كل أموالهم، وقد يُطلب منهم دفع أكثر مما استثمروه في البداية. هذه الجملة الثانية هي التي لا يستطيع حجم المركز إلغاءها. في العقود الآجلة قد تترك فجوة تتخطى الوقف دَينًا يفوق المال في الحساب.
بالنسبة إلى عقود الفروقات المبيعة لعملاء التجزئة في المملكة المتحدة، تضع صفحة عقود الفروقات لدى هيئة السلوك المالي (FCA) وبيان السياسة PS19/18 قيودًا دائمة، رُوجعت هنا في 10 نوفمبر 2026. يجب على الشركات حصر الرافعة بين 30:1 و2:1 حسب تقلب الأصل الأساسي. ويجب أن تغلق مركز العميل حين تنخفض أمواله إلى 50% من الهامش اللازم للإبقاء على المراكز المفتوحة. ويجب أن تطبق حماية الرصيد السالب، فتتوقف الخسارة في حساب عقود الفروقات للتجزئة عند الأموال الموجودة في ذلك الحساب. ويجب أن تعرض تحذيرًا موحدًا من المخاطر يتضمن نسبة حسابات التجزئة لدى تلك الشركة نفسها التي خسرت مالًا. النسبة تخص الشركة وتُحسب على عملائها. هذا الدليل لا يخترع نسبة.
هذه القواعد شبكة أمان. الإغلاق عند 50% خسارة كبيرة مقارنة بالواحد في المئة في المثال. وحدود الرافعة لا تزال تسمح لحركة في سعر الذهب بأن تمحو حجمًا مهملًا. وحماية الرصيد السالب، حيث تنطبق، تحصر الفاتورة في الحساب، لكنها لا تعيد المال. والعقود الآجلة، كما تصفها Baroq data، قد تطالب بأكثر من الإيداع. اعرف الأداة التي تحملها قبل أن تطمئن إلى قاعدة كُتبت للأخرى.
وتطلب Baroq data أيضًا أن تقرأ إفصاح المخاطر الذي يلزم وسيطك أن يقدمه لك، وأن تقرر هل تعتمد على نصيحة شخص آخر أم على قراراتك أنت. حجم المركز ينتمي إلى المعسكر الثاني. الرقم رقمك. إذا لم تستطع شرح المال عند الوقف في جملة واحدة، فالحجم لم يكتمل.
كيف يختلف حجم المركز عن شراء الذهب المادي؟
حجم المركز على سعر ما هو عدد لوتات مرتبط بوقف. أما شراء الذهب المادي فهو شراء نقدي لسبيكة أو عملة، بعلاوة فوق السعر الفوري وتكلفة لتخزينها.
لا قيمة نقطة لعملة بوزن أونصة في خزنة. الكمية التي تشتريها هي الكمية التي تستطيع دفع ثمنها وتخزينها والاحتفاظ بها خلال هبوط طويل في السعر. ولهذا القرار أدلته الخاصة: كيف تشتري الذهب المادي عن العلاوات والمتاجر والتخزين، وسبائك الذهب أم العملات الذهبية عن الشكل الذي تشتريه أولًا، والذهب أم الفضة عن اختلاف المعدنين في التقلبات والضرائب والمساحة. والأسعار المباشرة للمعدنين على Baroq Markets.
الخلط بين اللغتين يؤدي إلى حساب سيئ. حجم "صغير" في العقود الآجلة قد يبقى تعرضًا لـ 100 أونصة على عقد قياسي واحد، وهذه كمية كبيرة من الذهب مقارنة بعملة واحدة. والعقد المصغّر، وفق صفحات CME أعلاه، تعرض لـ 10 أونصات، لا يزال برافعة على الهامش، ولا يزال قادرًا على خسارة المال الذي أودعته. أما العملة في الدرج فلا نداء هامش لها ولا قيمة تيك. قرر أيهما تفعل، واستخدم أرقامه.
إذا كنت تملك معدنًا وتتداول أيضًا سعر الذهب، فافصل المخاطر. العملة ليست وقفًا للعقد الآجل. والتحوط بالعقود الآجلة، إن كنت تنويه، يحتاج إلى حجمه الخاص، من الأونصات التي تملكها وحجم العقد، لا من مثال الواحد في المئة في هذه الصفحة.
ماذا تتحقق منه قبل الأمر؟
تحقق من المدخلات الأربعة، والقسمة، والأداة، بهذا الترتيب. ثم توقف واقرأ رقم المال بصوت عالٍ.
- حجم الحساب ونسبة المخاطرة. اضربهما. هذا الناتج هو أقصى ما يُسمح لهذا الأمر بخسارته عند الوقف المخطط.
- مسافة الوقف بالنقاط. ضع علامة على السعرين في الرسم البياني. TradingViewPartner، وهو رابط تسويق بالعمولة، مكان لقياس المسافة. عُدّ النقاط وفق تعريف المواصفات، لا بالتخمين.
- قيمة النقطة لـ 1.00 لوت. اقرأها من مواصفات العقد. استخدم $10 الواردة في المثال فقط حين يكون رمزك فعلًا 100 أونصة تروي ونقطتك فعلًا $0.10.
- اللوتات. اقسم المال على الخسارة في لوت واحد. قرّب إلى الأسفل وفق خطوة اللوت. اضرب عكسيًا. يجب أن يطابق المال الرقم من الخطوة 1 أو يقل عنه.
- الأداة. تأكد أنك حددت حجم الرمز الذي توشك أن تتداوله: آجل أم فوري، قياسي أم مصغّر. خطأ بعشرة أضعاف في الأونصات خطأ بعشرة أضعاف في المال.
- المخاطر المفتوحة التي لديك بالفعل. مال هذا الأمر يُضاف إلى الأوقاف العاملة بالفعل. إذا تجاوز المجموع ما كتبته لليوم، فتجاوز الأمر أو قلّل اللوتات.
المعادلة قصيرة لأن الحكم في المدخلات: كم من المال، وأين تموت الفكرة، وكم تساوي النقطة على هذا الرمز. خذ هذه الثلاثة من الحساب والرسم البياني والمواصفات. عندها تكون اللوتات قسمة، والقسمة هي الجزء السهل.
انضم إلى قناة Telegram المجانية: https://t.me/baroqtech
محتوى تعليمي، وليس نصيحة مالية. الأسعار والرسوم والعروض تتغير: تحقق منها على موقع المزوّد نفسه قبل التسجيل. تداول المنتجات ذات الرافعة المالية ينطوي على مخاطر عالية لخسارة المال، وقد تخسره كله.
