Come calcolare la dimensione di una posizione: la regola dell'1% e un calcolatore

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Calcolare la dimensione di una posizione è una decisione di denaro che si prende prima dell'ordine. Sceglie la perdita che può sostenere se lo stop viene colpito, misura quello stop e lascia che questi due numeri fissino i lotti. Questa guida percorre un esempio con cifre etichettate su XAUUSD, poi le pagine dei contratti della borsa e le pagine sul rischio delle autorità di vigilanza che stanno dietro ai dati.

Come si calcola la dimensione di una posizione?

Calcolare la dimensione di una posizione significa scegliere la somma che perderà se lo stop viene eseguito, poi dividere quella somma per la perdita su un lotto con lo stesso stop.

Quest'ordine è tutta la regola. La maggior parte dei conti finisce nei guai al contrario: un trader sceglie 1,00 lotto perché sembra una dimensione normale, poi scopre che lo stop è così lontano che una sola perdita porta via una grossa fetta del conto. Il lotto era un'ipotesi. La somma è stata una sorpresa.

Parta dalla somma. Una cifra di lavoro comune è una piccola percentuale del conto su ogni singolo ordine, abbastanza piccola perché diversi trade chiusi in stop di fila lascino il conto in grado di funzionare. L'uno per cento è la cifra dell'esempio qui sotto. È un esempio, non una regola adatta a ogni conto. Chi vive del conto, o ha già altro rischio aperto, può aver bisogno di una percentuale più bassa. Annoti la percentuale prima della sessione e usi la stessa sull'ordine successivo, così una brutta mattinata non la alza in silenzio.

Lo stop viene dal grafico, dal punto in cui l'idea è sbagliata. È una distanza di prezzo. Una volta che ha la distanza in pip e la somma che è disposto a perdere, la dimensione in lotti è aritmetica. Non resta nulla da negoziare con il grafico.

Due abitudini mantengono la regola onesta. Primo, dimensioni ogni ordine, anche quello che sembra ovvio. Secondo, cambi i lotti quando cambia lo stop. Un setup con uno stop due volte più lontano prende circa metà dei lotti, per la stessa somma. L'idea può essere la stessa. La dimensione no.

Che cos'è un calcolatore della dimensione di posizione?

Un calcolatore della dimensione di posizione prende la dimensione del conto, una percentuale di rischio, una distanza dello stop e un valore del pip, e restituisce la dimensione in lotti che mette quella somma sullo stop.

Può fare la stessa divisione su carta. Il calcolatore serve perché l'aritmetica sia sempre la stessa, e perché una sessione stanca non faccia saltare uno zero. Il calcolatore gratuito della dimensione di posizione di Baroq è la scheda in fondo a questa pagina. È un modulo: lei inserisce i numeri, lui divide. Non sorveglia il Suo conto e non invia ordini.

Ciò che inserisce deve essere il contratto reale. Se il valore del pip nella casella è sbagliato, i lotti sono sbagliati nella stessa proporzione. Se il Suo simbolo applica una commissione per lotto, anche quel costo rientra nella somma a rischio. Un calcolatore che ignora la commissione mostrerà una dimensione un po' troppo grande una volta pagata la commissione.

Usi il calcolatore quando lo stop esiste già sul grafico, non prima. Segni il prezzo a cui uscirà, conti i pip, poi chieda i lotti. Segnare il livello su un grafico è semplice in TradingViewPartner, un link di affiliazione. Il grafico mostra la distanza. Il calcolatore trasforma la distanza in lotti. Nessuno dei due decide se il trade è una buona idea.

Un calcolatore della dimensione di posizione non salva nemmeno uno stop fatto di speranza. Se avvicina lo stop solo perché il calcolatore mostri una dimensione più grande, ha cambiato l'idea, non migliorato l'aritmetica. La somma resta la stessa solo quando lo stop resta dove l'idea fallisce.

Qual è la formula della dimensione di posizione?

La formula ha tre righe, e ogni riga usa un numero che può indicare con il dito.

1. Somma a rischio = dimensione del conto × percentuale di rischio.
2. Perdita su 1,00 lotto = distanza dello stop in pip × valore del pip di 1,00 lotto.
3. Lotti = somma a rischio ÷ perdita su 1,00 lotto.

Il valore del pip è il denaro che un lotto guadagna o perde quando il prezzo si muove di un pip. Dipende da quante once, o altre unità, ci sono in un lotto, e da come il simbolo definisce un pip. Per questo la stessa formula su una valuta e sull'oro dà lotti diversi per lo stesso conto e la stessa percentuale. La formula è comune. Il valore del pip no.

Tenga le unità in una sola valuta. Se il conto è in dollari statunitensi, anche il valore del pip deve essere in dollari statunitensi. Se il conto è in un'altra valuta, converta prima il valore del pip, altrimenti i lotti saranno scalati dal tasso di cambio che ha dimenticato.

Arrotondi i lotti per difetto al passo della specifica del contratto. Arrotondare per eccesso può portare la somma sullo stop sopra l'importo che ha scelto. Arrotondare per difetto la lascia leggermente sotto. Il controllo finale è lo stesso in entrambi i casi: lotti × perdita su 1,00 lotto deve dare la somma fissata nella riga 1, o meno.

Scriva le tre righe sul ticket dell'ordine prima di inviarlo. Se non riesce a compilare il valore del pip da una specifica del contratto, non è pronto a inviare l'ordine. Lo cerchi. Non prenda in prestito l'esempio di questa pagina per un ticket reale.

Quanti lotti dà l'esempio pratico?

L'esempio pratico usa cinque cifre etichettate. Nessuna è una quotazione di mercato.

Queste cifre sono un esempio, non un livello di rischio consigliato.

L'aritmetica, con quei numeri di esempio:

1. Somma a rischio. $10,000 × 1% = $100.
2. Perdita su 1,00 lotto. 200 pip × $10 = $2,000.
3. Lotti. $100 ÷ $2,000 = 0,05 lotti.
4. Controllo. 0,05 × $2,000 = $100, la stessa somma che l'esempio ha messo da parte.

Legga quel controllo prima di fidarsi della divisione. Se l'ultima riga non corrisponde alla somma a rischio, un'unità è sbagliata: pip contati nella direzione sbagliata, un valore del pip di 0,01 lotti usato come se fosse di 1,00 lotto, o una percentuale applicata due volte.

Lo stesso esempio con un altro stop mostra la regola senza un nuovo conto. A 100 pip, la perdita su 1,00 lotto è 100 × $10 = $1,000, e la dimensione è $100 ÷ $1,000 = 0,10 lotti. A 400 pip, la perdita su 1,00 lotto è $4,000, e la dimensione è $100 ÷ $4,000 = 0,025 lotti. La somma a rischio resta $100. I lotti si muovono al contrario dello stop.

0,025 non è una dimensione che ogni simbolo accetta. Se il passo è 0,01 lotti, arrotonda per difetto a 0,02 lotti. La somma sullo stop è allora 0,02 × $4,000 = $80, dentro i $100. Non arrotonda per eccesso a 0,03, perché 0,03 × $4,000 = $120, oltre la somma che ha scelto.

Un gap cambia la somma anche quando i lotti erano giusti. In questo esempio, 0,05 lotti con un valore del pip di $10 perdono $0,50 per pip. Uno stop previsto a 200 pip vale $100. Un'esecuzione a 300 pip vale 300 × $0,50 = $150. La formula ha fatto il suo lavoro sullo stop previsto. Il mercato non ha eseguito lì. Per questo la somma prevista è un piano, e per questo il riquadro sul rischio più sotto fa parte della regola.

Qual è il valore del pip di XAUUSD in questo esempio?

In questo esempio, il valore del pip di XAUUSD è $10 per 1,00 lotto, perché l'esempio considera un pip come un movimento di $0,10 nel prezzo dell'oro e un lotto come 100 once troy.

$0,10 × 100 once troy = $10. Questa è tutta la riga del valore del pip. È un esempio costruito in modo che le once e il passo di prezzo coincidano con il contratto futures sull'oro COMEX descritto nella sezione successiva. È un numero pulito per la divisione qui sopra. Non afferma che ogni simbolo XAUUSD su ogni piattaforma lo usi.

L'oro spot quotato come XAUUSD è un contratto con il Suo broker. La specifica del broker indica la dimensione del contratto, la variazione minima del prezzo e quanto vale quella variazione per lotto. Se quella specifica definisce il pip come un passo di prezzo diverso dai $0,10 usati qui, i $10 di valore del pip dell'esempio non vanno sul ticket. Moltiplichi le once di un lotto per il passo di prezzo che la specifica chiama pip, e usi quel prodotto.

Faccia lo stesso controllo al contrario. Prenda dalla specifica la dimensione del contratto e il passo minimo di prezzo e li moltiplichi. Se un lotto è di 100 once e il passo quotato più piccolo che chiama pip è $0,10, dovrebbe vedere circa $10 per lotto per pip prima della commissione. Se la specifica dice altro, usi la specifica.

Commissione e spread si aggiungono al valore del pip. Sommi alla perdita su un lotto qualsiasi commissione addebitata per lotto prima di dividere. Lo spread significa che l'esecuzione può essere peggiore del prezzo medio misurato sul grafico. Misuri lo stop dal prezzo a cui si aspetta di essere eseguito.

Il prezzo dell'oro in tempo reale su cui misura è su Baroq Markets. Il prezzo si muove per tutta la sessione. Una distanza dello stop contata ieri è un altro numero di pip oggi se ricostruisce il livello da zero, ed è lo stesso numero di pip se ha mantenuto gli stessi due prezzi. Conti di nuovo quando sposta lo stop. Non riusi la dimensione di ieri su una distanza nuova.

Qual è la dimensione del contratto sull'oro COMEX?

I futures sull'oro COMEX, simbolo di prodotto GC, sono un contratto da 100 once troy, quotato in dollari e centesimi statunitensi per oncia troy, con una variazione minima di prezzo di $0,10 per oncia troy.

Queste tre cifre sono sulla scheda dei futures e delle opzioni sull'oro di CME Group, che riporta anche il contratto E-mini da 50 once troy e il contratto Micro Gold, simbolo MGC, da 10 once troy con la stessa variazione minima di $0,10 per oncia. La presentazione del prodotto oro di CME indica lo stesso contratto standard da 100 once troy con un valore minimo del tick di $10, e il contratto micro da 10 once troy con un valore minimo del tick di $1. Le due pagine concordano: 100 × $0,10 = $10 sul contratto standard, e 10 × $0,10 = $1 sul contratto micro.

La scheda dice che i regolamenti della borsa prevalgono sulla scheda e che i suoi esempi servono a spiegare. Legga la specifica in vigore se fa trading sui futures, e consideri la scheda il riassunto in linguaggio semplice che dichiara di essere. Questa pagina è stata verificata su quelle due pagine di CME il 10 novembre 2026.

Il tick è il motivo per cui il pip dell'esempio è $0,10 e il valore del pip dell'esempio è $10 su un lotto da 100 once. Un tick su un contratto standard futures sull'oro COMEX vale $10. Duecento tick sono $2,000 su un contratto, gli stessi $2,000 che l'esempio ha usato come perdita su 1,00 lotto. Un contratto micro ne è un decimo, $1 a tick, quindi duecento tick sono $200. Il passo di prezzo è lo stesso. Le once no, quindi neanche il denaro.

Un contratto futures e una quotazione XAUUSD spot possono mostrare un prezzo simile ed essere comunque strumenti diversi. Il contratto futures ha una scadenza, una procedura di consegna pubblicata e il margine della borsa. La quotazione spot è un contratto rinnovato con il Suo broker, con la dimensione del lotto, il finanziamento e il margine propri del broker. Dimensionare l'uno con il valore del pip dell'altro è un errore di unità. Scelga lo strumento, apra la sua specifica e solo dopo applichi la formula.

La scheda indica anche il rischio in un punto che vale la pena tenere accanto alla tabella dei tick: i derivati quotati in borsa sono a leva, ed è possibile perdere più del denaro depositato all'inizio. La dimensione della posizione riduce quanto è grande quell'esposizione. Non elimina la leva.

Che cosa dicono le autorità di vigilanza sul rischio del trading?

Le autorità di vigilanza descrivono la perdita che può affrontare e Le chiedono di decidere che cosa può permettersi di perdere prima di fare trading. Non pubblicano una dimensione in lotti per il Suo conto.

La Baroq data statunitense, nella pagina If you are about to trade, chiede ai lettori di trattare il denaro come capitale di rischio: dovrebbe poterlo perdere tutto e restare comunque finanziariamente sicuro. La pagina Basics of futures trading della stessa agenzia dice che speculare su futures e opzioni su materie prime è volatile, complesso e rischioso, e raramente adatto ai clienti al dettaglio. Dice che molte persone perdono tutto il loro denaro e possono essere tenute a pagare più di quanto hanno investito all'inizio. Questa seconda frase è quella che la dimensione della posizione non può abrogare. Sui futures, un gap che attraversa lo stop può lasciare un debito superiore al denaro sul conto.

Per i contratti per differenza venduti ai clienti al dettaglio nel Regno Unito, la pagina sui CFD della Financial Conduct Authority e la dichiarazione di politica PS19/18 fissano restrizioni permanenti, verificate qui il 10 novembre 2026. Le società devono limitare la leva tra 30:1 e 2:1 a seconda della volatilità del sottostante. Devono chiudere la posizione di un cliente quando i fondi scendono al 50% del margine necessario per mantenere le posizioni aperte. Devono applicare la protezione dal saldo negativo, così la perdita sul conto CFD al dettaglio si ferma ai fondi di quel conto. Devono mostrare un'avvertenza sul rischio standardizzata che includa la percentuale dei conti al dettaglio di quella società che hanno perso denaro. La percentuale è della società, ricalcolata sui clienti della società. Questa guida non ne inventa nessuna.

Queste regole sono un'ultima rete. Una chiusura al 50% è una perdita grande rispetto all'uno per cento dell'esempio. I limiti di leva permettono ancora a un movimento del prezzo dell'oro di cancellare una dimensione trascurata. La protezione dal saldo negativo, dove si applica, limita il conto da pagare al conto stesso. Non restituisce il denaro. I futures, come li descrive la Baroq data, possono ancora chiedere più del deposito. Sappia quale strumento detiene prima di consolarsi con una regola scritta per l'altro.

La Baroq data Le chiede anche di leggere l'informativa sui rischi che il Suo broker è tenuto a fornirLe, e di decidere se si affida al consiglio di qualcun altro o alle proprie decisioni. La dimensione della posizione sta nel secondo gruppo. Il numero è Suo. Se non riesce a spiegare in una frase la somma sullo stop, la dimensione non è finita.

In che cosa la dimensione di posizione è diversa dal comprare oro fisico?

La dimensione di posizione su una quotazione è un numero di lotti legato a uno stop. Comprare oro fisico è un acquisto in contanti di un lingotto o di una moneta, con un premio sul prezzo spot e un costo per custodirlo.

Non esiste un valore del pip su una moneta da un'oncia in una cassaforte. La quantità che compra è quella che può pagare, custodire e tenere durante un lungo calo del prezzo. Quella decisione ha le sue guide: Come comprare oro fisico su premi, commercianti e custodia, Lingotti o monete d'oro su quale forma comprare per prima, e Oro o argento su come i due metalli differiscono per oscillazioni, tasse e spazio. I prezzi in tempo reale di entrambi i metalli sono su Baroq Markets.

Mescolare i due linguaggi produce un'aritmetica sbagliata. Una dimensione "piccola" sui futures può comunque essere un'esposizione di 100 once su un contratto standard, cioè molto oro accanto a una sola moneta. Un contratto micro è un'esposizione di 10 once secondo le pagine di CME citate sopra, sempre con la leva sul margine, sempre in grado di perdere il denaro versato. Una moneta in un cassetto non ha richieste di margine né valore del tick. Decida quale delle due cose sta facendo e usi i numeri di quella.

Se detiene metallo e fa anche trading su una quotazione dell'oro, tenga i rischi separati. La moneta non è uno stop per il contratto futures. La copertura con i futures, se ne prevede una, ha bisogno di una dimensione propria, ricavata dalle once che detiene e dalla dimensione del contratto, non dall'esempio dell'uno per cento di questa pagina.

Che cosa controllare prima dell'ordine?

Controlli i quattro dati, la divisione e lo strumento, in quest'ordine. Poi si fermi e legga ad alta voce la cifra in denaro.

1. Dimensione del conto e percentuale di rischio. Le moltiplichi. Quel prodotto è il massimo che quest'ordine può perdere sullo stop previsto.
2. Distanza dello stop in pip. Segni i due prezzi sul grafico. TradingViewPartner, un link di affiliazione, è un posto dove misurare la distanza. Conti i pip secondo la definizione della specifica, non a occhio.
3. Valore del pip di 1,00 lotto. Lo legga nella specifica del contratto. Usi i $10 dell'esempio solo quando il Suo simbolo è davvero di 100 once troy e il Suo pip è davvero $0,10.
4. Lotti. Divida la somma per la perdita su un lotto. Arrotondi per difetto al passo del lotto. Rimoltiplichi. La somma deve corrispondere alla cifra del passo 1, o restare sotto.
5. Strumento. Confermi di aver dimensionato il simbolo su cui sta per operare, futures o spot, standard o micro. Un errore di dieci volte sulle once è un errore di dieci volte sul denaro.
6. Il rischio aperto che ha già. La somma di quest'ordine si aggiunge agli stop già attivi. Se il totale supera quanto ha annotato per la giornata, salti l'ordine o riduca i lotti.

La formula è breve perché il giudizio sta nei dati: quanto denaro, dove muore l'idea e quanto vale un pip su questo simbolo. Prenda questi tre dal conto, dal grafico e dalla specifica. I lotti diventano allora una divisione, e la divisione è la parte facile.

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