Positionsgrösse berechnen: die 1-%-Risikoregel und ein Rechner

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Die Positionsgrösse zu berechnen ist eine Entscheidung über Geld, die Sie vor der Order treffen. Sie legen den Verlust fest, den Sie verkraften, wenn der Stopp erreicht wird, messen diesen Stopp und lassen diese zwei Zahlen die Lots bestimmen. Dieser Leitfaden geht ein beschriftetes Beispiel zu XAUUSD durch und danach die Kontraktseiten der Börse und die Risikoseiten der Aufsichtsbehörden hinter den Eingaben.

Wie berechnet man die Positionsgrösse?

Die Positionsgrösse zu berechnen heisst: den Betrag wählen, den Sie verlieren, wenn der Stopp ausgeführt wird, und diesen Betrag durch den Verlust auf ein Lot über denselben Stopp teilen.

Diese Reihenfolge ist die ganze Regel. Die meisten Konten geraten umgekehrt in Schwierigkeiten: Ein Trader wählt 1,00 Lot, weil es nach einer normalen Grösse aussieht, und stellt dann fest, dass der Stopp so weit weg liegt, dass ein einziger Verlust ein grosses Stück des Kontos ist. Das Lot war geraten. Der Betrag war eine Überraschung.

Beginnen Sie beim Betrag. Ein üblicher Arbeitswert ist ein kleiner Prozentsatz des Kontos pro Order, klein genug, dass mehrere ausgestoppte Trades hintereinander das Konto noch funktionsfähig lassen. Ein Prozent ist der Wert im Beispiel unten. Er ist ein Beispiel, keine Regel, die zu jedem Konto passt. Wer von dem Konto lebt oder schon anderes offenes Risiko trägt, braucht vielleicht einen kleineren Prozentsatz. Schreiben Sie den Prozentsatz vor der Sitzung auf und verwenden Sie bei der nächsten Order denselben, damit ein schlechter Vormittag ihn nicht still erhöht.

Der Stopp kommt aus dem Chart, von der Stelle, an der die Idee falsch ist. Er ist ein Preisabstand. Sobald Sie den Abstand in Pips und den Betrag kennen, den Sie zu verlieren bereit sind, ist die Lotgrösse Rechnen. Mit dem Chart gibt es nichts mehr zu verhandeln.

Zwei Gewohnheiten halten die Regel ehrlich. Erstens: Berechnen Sie jede Order, auch die, die offensichtlich wirkt. Zweitens: Ändern Sie die Lots, wenn sich der Stopp ändert. Ein Setup mit doppelt so weitem Stopp bekommt bei gleichem Betrag etwa die Hälfte der Lots. Die Idee kann dieselbe sein. Die Grösse nicht.

Was ist ein Positionsgrössenrechner?

Ein Positionsgrössenrechner nimmt Kontogrösse, Risikoprozentsatz, Stoppabstand und Pip-Wert und gibt die Lotgrösse aus, die genau diesen Betrag an den Stopp setzt.

Dieselbe Division können Sie auf Papier machen. Der Rechner ist dafür da, dass die Rechnung jedes Mal gleich ist und dass Ihnen in einer müden Sitzung keine Null verrutscht. Der kostenlose Positionsgrössenrechner von Baroq ist die Karte am Ende dieser Seite. Er ist ein Formular: Sie tippen die Zahlen ein, er teilt. Er beobachtet Ihr Konto nicht und sendet keine Order.

Was Sie eintippen, muss der echte Kontrakt sein. Ist der Pip-Wert im Feld falsch, sind die Lots im gleichen Verhältnis falsch. Verlangt Ihr Symbol eine Kommission pro Lot, gehören diese Kosten ebenfalls in den Risikobetrag. Ein Rechner, der die Kommission ignoriert, gibt eine Grösse aus, die nach Abzug der Kommission etwas zu gross ist.

Nutzen Sie den Rechner, nachdem der Stopp im Chart steht, nicht vorher. Markieren Sie den Preis, an dem Sie aussteigen, zählen Sie die Pips und fragen Sie dann nach den Lots. Das Markieren der Marke geht einfach in TradingViewPartner, ein Affiliate-Link. Der Chart zeigt den Abstand. Der Rechner macht aus dem Abstand Lots. Keiner von beiden entscheidet, ob der Trade eine gute Idee ist.

Ein Positionsgrössenrechner rettet auch keinen Stopp, der Wunschdenken ist. Wenn Sie den Stopp nur näher ziehen, damit der Rechner eine grössere Grösse ausgibt, haben Sie die Idee verändert, nicht die Rechnung verbessert. Der Betrag bleibt nur dann gleich, wenn der Stopp dort bleibt, wo die Idee scheitert.

Wie lautet die Formel für die Positionsgrösse?

Die Formel hat drei Zeilen, und jede Zeile verwendet eine Zahl, auf die Sie zeigen können.

1. Risikobetrag = Kontogrösse × Risikoprozentsatz.
2. Verlust auf 1,00 Lot = Stoppabstand in Pips × Pip-Wert von 1,00 Lot.
3. Lots = Risikobetrag ÷ Verlust auf 1,00 Lot.

Der Pip-Wert ist das Geld, das ein Lot gewinnt oder verliert, wenn sich der Preis um einen Pip bewegt. Er hängt davon ab, wie viele Unzen oder andere Einheiten in einem Lot stecken und wie das Symbol einen Pip definiert. Deshalb ergibt dieselbe Formel bei einer Währung und bei Gold für dasselbe Konto und denselben Prozentsatz unterschiedliche Lots. Die Formel ist gemeinsam. Der Pip-Wert nicht.

Halten Sie die Einheiten in einer Währung. Ist das Konto in US-Dollar, muss auch der Pip-Wert in US-Dollar sein. Ist das Konto in einer anderen Währung, rechnen Sie zuerst den Pip-Wert um, sonst sind die Lots mit dem Wechselkurs skaliert, den Sie vergessen haben.

Runden Sie die Lots auf die Schrittweite der Kontraktspezifikation ab. Aufrunden kann den Betrag am Stopp über die gewählte Summe treiben. Abrunden lässt Sie knapp darunter. Die Prüfung am Ende ist in beiden Fällen dieselbe: Lots × Verlust auf 1,00 Lot sollte bei oder unter dem Betrag aus Zeile 1 liegen.

Schreiben Sie die drei Zeilen auf das Orderticket, bevor Sie es senden. Wenn Sie den Pip-Wert nicht aus einer Kontraktspezifikation eintragen können, sind Sie nicht bereit, die Order zu senden. Schlagen Sie ihn nach. Übernehmen Sie nicht das Beispiel dieser Seite für ein echtes Ticket.

Wie viele Lots ergibt das Rechenbeispiel?

Das Rechenbeispiel verwendet fünf beschriftete Zahlen. Keine davon ist ein Marktkurs.

Diese Zahlen sind ein Beispiel, keine empfohlene Risikohöhe.

Die Rechnung mit diesen Beispielzahlen:

1. Risikobetrag. $10,000 × 1 % = $100.
2. Verlust auf 1,00 Lot. 200 Pips × $10 = $2,000.
3. Lots. $100 ÷ $2,000 = 0,05 Lots.
4. Prüfung. 0,05 × $2,000 = $100, derselbe Betrag, den das Beispiel beiseitegelegt hat.

Lesen Sie diese Prüfung, bevor Sie der Division vertrauen. Stimmt die letzte Zeile nicht mit dem Risikobetrag überein, ist eine Einheit falsch: Pips in die falsche Richtung gezählt, ein Pip-Wert für 0,01 Lot verwendet, als wäre es 1,00 Lot, oder ein Prozentsatz doppelt angewandt.

Dasselbe Beispiel mit einem anderen Stopp zeigt die Regel ohne neues Konto. Bei 100 Pips beträgt der Verlust auf 1,00 Lot 100 × $10 = $1,000, und die Grösse ist $100 ÷ $1,000 = 0,10 Lots. Bei 400 Pips beträgt der Verlust auf 1,00 Lot $4,000, und die Grösse ist $100 ÷ $4,000 = 0,025 Lots. Der Risikobetrag bleibt $100. Die Lots bewegen sich entgegengesetzt zum Stopp.

0,025 ist keine Grösse, die jedes Symbol annimmt. Ist die Schrittweite 0,01 Lot, runden Sie auf 0,02 Lots ab. Der Betrag am Stopp ist dann 0,02 × $4,000 = $80, innerhalb der $100. Sie runden nicht auf 0,03 auf, denn 0,03 × $4,000 = $120 liegt über dem gewählten Betrag.

Eine Kurslücke verändert den Betrag, auch wenn die Lots richtig waren. In diesem Beispiel verlieren 0,05 Lots bei einem Pip-Wert von $10 pro Pip $0,50. Ein bei 200 Pips geplanter Stopp sind $100. Eine Ausführung 300 Pips entfernt sind 300 × $0,50 = $150. Die Formel hat ihre Arbeit beim geplanten Stopp getan. Der Markt hat dort nicht ausgeführt. Deshalb ist der geplante Betrag ein Plan, und deshalb gehört der Risikohinweis weiter unten zur Regel.

Wie hoch ist der Pip-Wert von XAUUSD in diesem Beispiel?

In diesem Beispiel ist der Pip-Wert von XAUUSD $10 pro 1,00 Lot, weil das Beispiel einen Pip als Bewegung des Goldpreises um $0,10 und ein Lot als 100 Feinunzen behandelt.

$0,10 × 100 Feinunzen = $10. Das ist die ganze Zeile zum Pip-Wert. Es ist ein Beispiel, das so gebaut ist, dass Unzen und Preisschritt zum COMEX-Gold-Futures-Kontrakt aus dem nächsten Abschnitt passen. Es ist eine saubere Zahl für die Division oben. Es ist keine Aussage, dass jedes XAUUSD-Symbol auf jeder Plattform sie verwendet.

Spotgold mit dem Kurs XAUUSD ist ein Vertrag mit Ihrem Broker. Die Spezifikation des Brokers nennt Kontraktgrösse, kleinste Preisänderung und deren Wert pro Lot. Definiert diese Spezifikation einen Pip als anderen Preisschritt als die hier verwendeten $0,10, gehört der Pip-Wert von $10 aus dem Beispiel nicht auf das Ticket. Multiplizieren Sie die Unzen in einem Lot mit dem Preisschritt, den die Spezifikation Pip nennt, und verwenden Sie dieses Produkt.

Machen Sie die Prüfung auch andersherum. Nehmen Sie Kontraktgrösse und kleinsten Preisschritt aus der Spezifikation und multiplizieren Sie sie. Ist ein Lot 100 Unzen und der kleinste notierte Schritt, den Sie Pip nennen, $0,10, sollten Sie vor Kommission etwa $10 pro Lot und Pip sehen. Steht in der Spezifikation etwas anderes, gilt die Spezifikation.

Kommission und Spread kommen zum Pip-Wert hinzu. Addieren Sie eine Kommission pro Lot zum Verlust auf ein Lot, bevor Sie teilen. Der Spread bedeutet, dass die Ausführung schlechter sein kann als der Mittelkurs, den Sie im Chart gemessen haben. Messen Sie den Stopp ab dem Preis, zu dem Sie die Ausführung erwarten.

Den aktuellen Goldpreis, an dem Sie messen, finden Sie auf Baroq Markets. Der Preis bewegt sich die ganze Sitzung über. Ein Stoppabstand, den Sie gestern gezählt haben, ist heute eine andere Zahl von Pips, wenn Sie die Marke neu aufbauen, und dieselbe Zahl, wenn Sie dieselben zwei Preise behalten haben. Zählen Sie neu, wenn Sie den Stopp verschieben. Verwenden Sie nicht die Lotgrösse von gestern für einen neuen Abstand.

Wie gross ist der COMEX-Goldkontrakt?

COMEX Gold Futures, Produktsymbol GC, sind ein Kontrakt über 100 Feinunzen, notiert in US-Dollar und Cent pro Feinunze, mit einer kleinsten Preisänderung von $0,10 pro Feinunze.

Diese drei Zahlen stehen auf der Gold Futures and Options Fact Card der CME Group, die auch den E-mini-Kontrakt mit 50 Feinunzen und den Micro-Gold-Kontrakt, Symbol MGC, mit 10 Feinunzen und derselben kleinsten Preisänderung von $0,10 pro Unze nennt. Die Gold-Produktübersicht der CME nennt denselben Standardkontrakt mit 100 Feinunzen und einem kleinsten Tick-Wert von $10 sowie den Micro-Kontrakt mit 10 Feinunzen und einem kleinsten Tick-Wert von $1. Die beiden Seiten stimmen überein: 100 × $0,10 = $10 beim Standardkontrakt und 10 × $0,10 = $1 beim Micro-Kontrakt.

Auf der Fact Card steht, dass die Regelwerke der Börse Vorrang vor der Karte haben und dass die Beispiele der Karte zur Erklärung dienen. Lesen Sie die aktuelle Spezifikation, wenn Sie die Futures handeln, und behandeln Sie die Karte als die Zusammenfassung in einfacher Sprache, als die sie sich selbst ausgibt. Diese Seite wurde am 10. November 2026 mit diesen beiden CME-Seiten abgeglichen.

Der Tick ist der Grund, warum der Beispiel-Pip $0,10 und der Beispiel-Pip-Wert auf einem 100-Unzen-Lot $10 ist. Ein Tick auf einem Standard-COMEX-Gold-Futures-Kontrakt ist $10. Zweihundert Ticks sind $2,000 auf einem Kontrakt, dieselben $2,000, die das Beispiel als Verlust auf 1,00 Lot verwendet hat. Ein Micro-Kontrakt ist ein Zehntel davon, $1 pro Tick, also sind zweihundert Ticks $200. Der Preisschritt ist derselbe. Die Unzen nicht, also auch das Geld nicht.

Ein Futures-Kontrakt und ein Spotkurs XAUUSD können einen ähnlichen Preis zeigen und trotzdem verschiedene Instrumente sein. Der Futures-Kontrakt hat ein Verfallsdatum, einen veröffentlichten Lieferprozess und eine Börsenmarge. Der Spotkurs ist ein rollierender Vertrag mit Ihrem Broker, mit dessen eigener Lotgrösse, Finanzierung und Marge. Das eine mit dem Pip-Wert des anderen zu berechnen, ist ein Einheitenfehler. Wählen Sie das Instrument, öffnen Sie seine Spezifikation, und rechnen Sie erst dann mit der Formel.

Die Fact Card nennt das Risiko auch an einer Stelle, die es wert ist, neben der Tick-Tabelle zu stehen: Börsengehandelte Derivate sind gehebelt, und es ist möglich, mehr als das anfangs eingezahlte Geld zu verlieren. Die Positionsgrösse verringert, wie gross dieses Engagement ist. Sie beseitigt den Hebel nicht.

Was sagen die Aufsichtsbehörden zum Handelsrisiko?

Aufsichtsbehörden beschreiben den Verlust, dem Sie ausgesetzt sein können, und sagen Ihnen, vor dem Handel zu entscheiden, was Sie sich zu verlieren leisten können. Eine Lotgrösse für Ihr Konto veröffentlichen sie nicht.

Die US-Aufsicht Baroq data fordert auf ihrer Seite If you are about to trade die Leser auf, das Geld als Risikokapital zu behandeln: Sie sollten alles verlieren können und finanziell trotzdem abgesichert sein. Die Basics of futures trading derselben Behörde sagen, dass Spekulation mit Rohstoff-Futures und -Optionen volatil, komplex und riskant ist und selten für Privatkunden geeignet. Dort steht, dass viele Einzelpersonen ihr ganzes Geld verlieren und verpflichtet werden können, mehr zu zahlen, als sie anfangs eingesetzt haben. Diesen zweiten Satz kann keine Positionsgrösse aufheben. Bei Futures kann eine Kurslücke durch einen Stopp eine Schuld über dem Kontoguthaben hinterlassen.

Für Differenzkontrakte (CFDs), die an Privatkunden im Vereinigten Königreich verkauft werden, legen die CFD-Seite und die Grundsatzerklärung PS19/18 der Financial Conduct Authority dauerhafte Beschränkungen fest, hier am 10. November 2026 geprüft. Firmen müssen den Hebel je nach Volatilität des Basiswerts auf 30:1 bis 2:1 begrenzen. Sie müssen eine Position schliessen, wenn das Guthaben eines Kunden auf 50 % der Marge fällt, die für die offenen Positionen nötig ist. Sie müssen einen Schutz vor negativem Saldo anwenden, sodass der Verlust auf dem CFD-Konto eines Privatkunden beim Guthaben auf diesem Konto endet. Sie müssen einen standardisierten Risikohinweis zeigen, der den Prozentsatz der eigenen Privatkundenkonten dieser Firma enthält, die Geld verloren haben. Der Prozentsatz gehört der Firma und wird auf deren Kunden neu berechnet. Dieser Leitfaden erfindet keinen.

Diese Regeln sind ein Auffangnetz. Eine Schliessung bei 50 % ist ein grosser Verlust im Vergleich zu dem einen Prozent im Beispiel. Hebelgrenzen erlauben einer Goldpreisbewegung immer noch, eine unvorsichtige Grösse auszulöschen. Der Schutz vor negativem Saldo begrenzt, wo er gilt, die Rechnung auf das Konto. Er gibt das Geld nicht zurück. Futures können, wie die Baroq data sie beschreibt, trotzdem mehr als die Einzahlung verlangen. Wissen Sie, welches Instrument Sie halten, bevor Sie sich auf eine Regel verlassen, die für das andere geschrieben wurde.

Die Baroq data bittet Sie ausserdem, den Risikohinweis zu lesen, den Ihr Broker Ihnen geben muss, und zu entscheiden, ob Sie sich auf den Rat eines anderen oder auf Ihre eigenen Entscheidungen verlassen. Die Positionsgrösse gehört ins zweite Lager. Die Zahl gehört Ihnen. Wenn Sie den Betrag am Stopp nicht in einem Satz erklären können, ist die Grösse nicht fertig.

Wie unterscheidet sich die Positionsgrösse vom Kauf physischen Goldes?

Die Positionsgrösse auf einen Kurs ist eine Anzahl Lots, an einen Stopp gebunden. Physisches Gold zu kaufen ist ein Kauf mit Bargeld, ein Barren oder eine Münze, mit einem Aufpreis über dem Spotpreis und Kosten für die Lagerung.

Eine Ein-Unzen-Münze im Tresor hat keinen Pip-Wert. Die Menge, die Sie kaufen, ist die Menge, die Sie bezahlen, lagern und durch einen langen Preisrückgang halten können. Diese Entscheidung hat ihre eigenen Leitfäden: Physisches Gold kaufen zu Aufpreisen, Händlern und Lagerung, Goldbarren oder Goldmünzen dazu, welche Form Sie zuerst kaufen, und Gold oder Silber dazu, wie sich die beiden Metalle bei Schwankungen, Steuer und Platz unterscheiden. Die aktuellen Preise beider Metalle stehen auf Baroq Markets.

Wer die beiden Sprachen vermischt, rechnet falsch. Eine „kleine“ Futures-Grösse kann auf einem Standardkontrakt immer noch ein Engagement von 100 Unzen sein, eine grosse Menge Gold neben einer einzelnen Münze. Ein Micro-Kontrakt ist laut den CME-Seiten oben ein Engagement von 10 Unzen, weiterhin mit Hebel auf die Marge, weiterhin in der Lage, das hinterlegte Geld zu verlieren. Eine Münze in der Schublade hat keinen Margin Call und keinen Tick-Wert. Entscheiden Sie, was Sie tun, und verwenden Sie dessen Zahlen.

Wenn Sie Metall halten und zusätzlich einen Goldkurs handeln, halten Sie das Risiko getrennt. Die Münze ist kein Stopp für den Futures-Kontrakt. Eine Absicherung über Futures, falls Sie eine planen, braucht ihre eigene Grösse, aus den Unzen, die Sie halten, und der Kontraktgrösse, nicht aus dem Ein-Prozent-Beispiel dieser Seite.

Was prüfen Sie vor der Order?

Prüfen Sie die vier Eingaben, die Division und das Instrument, in dieser Reihenfolge. Dann halten Sie inne und lesen den Betrag laut vor.

1. Kontogrösse und Risikoprozentsatz. Multiplizieren Sie sie. Dieses Produkt ist das Höchste, was diese Order am geplanten Stopp verlieren darf.
2. Stoppabstand in Pips. Markieren Sie beide Preise im Chart. TradingViewPartner, ein Affiliate-Link, ist eine Möglichkeit, den Abstand zu messen. Zählen Sie die Pips nach der Definition der Spezifikation, nicht nach Gefühl.
3. Pip-Wert von 1,00 Lot. Lesen Sie ihn aus der Kontraktspezifikation ab. Verwenden Sie die $10 des Beispiels nur, wenn Ihr Symbol wirklich 100 Feinunzen hat und Ihr Pip wirklich $0,10 ist.
4. Lots. Teilen Sie den Betrag durch den Verlust auf ein Lot. Runden Sie auf die Lot-Schrittweite ab. Multiplizieren Sie zurück. Der Betrag sollte übereinstimmen oder unter dem Wert aus Schritt 1 liegen.
5. Instrument. Bestätigen Sie, dass Sie das Symbol berechnet haben, das Sie gleich handeln, Futures oder Spot, Standard oder Micro. Ein zehnfacher Fehler bei den Unzen ist ein zehnfacher Fehler beim Geld.
6. Das offene Risiko, das Sie schon haben. Der Betrag dieser Order kommt zu bereits laufenden Stopps hinzu. Ist die Summe höher als das, was Sie für den Tag aufgeschrieben haben, lassen Sie die Order aus oder verringern Sie die Lots.

Die Formel ist kurz, weil das Urteil in den Eingaben steckt: wie viel Geld, wo die Idee stirbt und was ein Pip auf diesem Symbol wert ist. Holen Sie diese drei aus dem Konto, dem Chart und der Spezifikation. Die Lots sind dann eine Division, und die Division ist der einfache Teil.

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