Cómo calcular el tamaño de una posición: la regla del 1% y una calculadora

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Calcular el tamaño de una posición es una decisión de dinero que se toma antes de la orden. Usted elige la pérdida que puede asumir si salta el stop, mide ese stop y deja que esos dos números fijen los lotes. Esta guía recorre un ejemplo etiquetado sobre XAUUSD y después las páginas de contratos de la bolsa y las páginas de riesgo de los reguladores que hay detrás de los datos.

¿Cómo se calcula el tamaño de una posición?

Calcular el tamaño de una posición consiste en elegir el dinero que perderá si se ejecuta el stop y dividir ese dinero por la pérdida de un lote sobre ese mismo stop.

Ese orden es toda la regla. La mayoría de las cuentas se meten en problemas al revés: el operador elige 1,00 lote porque parece un tamaño normal y luego descubre que el stop está tan lejos que una sola pérdida es un trozo grande de la cuenta. El lote fue una suposición. El dinero fue una sorpresa.

Empiece por el dinero. Una cifra de trabajo habitual es un porcentaje pequeño de la cuenta en cada orden, lo bastante pequeño para que varias operaciones seguidas cerradas por el stop dejen la cuenta en condiciones de seguir funcionando. El uno por ciento es la cifra del ejemplo de abajo. Es un ejemplo, no una regla que sirva para todas las cuentas. Quien vive de la cuenta, o ya tiene otro riesgo abierto, puede necesitar un porcentaje menor. Anote el porcentaje antes de la sesión y use el mismo en la siguiente orden, para que una mala mañana no lo suba en silencio.

El stop sale del gráfico, del lugar donde la idea deja de ser válida. Es una distancia de precio. Cuando tiene la distancia en pips y el dinero que está dispuesto a perder, el tamaño en lotes es aritmética. No queda nada que negociar con el gráfico.

Dos hábitos mantienen la regla honesta. Primero, calcule el tamaño de cada orden, también de la que parece evidente. Segundo, cambie los lotes cuando cambie el stop. Una configuración con un stop el doble de lejos lleva más o menos la mitad de lotes, para el mismo dinero. La idea puede ser la misma. El tamaño no.

¿Qué es una calculadora de tamaño de posición?

Una calculadora de tamaño de posición toma el tamaño de la cuenta, un porcentaje de riesgo, una distancia de stop y un valor del pip, y devuelve el tamaño en lotes que pone ese dinero en el stop.

Puede hacer la misma división en papel. La calculadora está para que la aritmética sea siempre igual y para que una sesión cansada no se coma un cero. La calculadora gratuita de tamaño de posición de Baroq es la tarjeta al final de esta página. Es un formulario: usted escribe los números y ella divide. No vigila su cuenta y no envía ninguna orden.

Lo que escriba tiene que ser el contrato real. Si el valor del pip en la casilla está mal, los lotes están mal en la misma proporción. Si su símbolo cobra una comisión por lote, ese coste también entra en el dinero en riesgo. Una calculadora que ignora la comisión mostrará un tamaño algo demasiado grande una vez pagada la comisión.

Use la calculadora cuando el stop ya exista en el gráfico, no antes. Marque el precio en el que saldrá, cuente los pips y luego pida los lotes. Marcar el nivel en un gráfico es sencillo en TradingViewPartner, un enlace de afiliado. El gráfico muestra la distancia. La calculadora convierte la distancia en lotes. Ninguno de los dos decide si la operación es una buena idea.

Una calculadora de tamaño de posición tampoco salvará un stop hecho de deseos. Si acerca el stop solo para que la calculadora muestre un tamaño mayor, ha cambiado la idea, no ha mejorado la aritmética. El dinero solo sigue igual cuando el stop se queda donde la idea falla.

¿Cuál es la fórmula del tamaño de posición?

La fórmula tiene tres líneas, y cada línea usa un número que usted puede señalar.

1. Dinero en riesgo = tamaño de la cuenta × porcentaje de riesgo.
2. Pérdida en 1,00 lote = distancia del stop en pips × valor del pip de 1,00 lote.
3. Lotes = dinero en riesgo ÷ pérdida en 1,00 lote.

El valor del pip es el dinero que un lote gana o pierde cuando el precio se mueve un pip. Depende de cuántas onzas, u otras unidades, hay en un lote y de cómo define el símbolo un pip. Por eso la misma fórmula en una divisa y en el oro da lotes distintos para la misma cuenta y el mismo porcentaje. La fórmula es común. El valor del pip no.

Mantenga las unidades en una sola moneda. Si la cuenta está en dólares estadounidenses, el valor del pip también tiene que estar en dólares estadounidenses. Si la cuenta está en otra moneda, convierta primero el valor del pip, o los lotes quedarán escalados por el tipo de cambio que olvidó.

Redondee los lotes hacia abajo al paso de la especificación del contrato. Redondear hacia arriba puede llevar el dinero en el stop por encima de la cantidad que eligió. Redondear hacia abajo le deja un poco por dentro. La comprobación final es la misma en ambos casos: lotes × pérdida en 1,00 lote debe dar igual o menos que el dinero que fijó en la línea 1.

Escriba las tres líneas en el ticket de la orden antes de enviarla. Si no puede rellenar el valor del pip a partir de una especificación del contrato, no está listo para enviar la orden. Búsquelo. No tome prestado el ejemplo de esta página para un ticket real.

¿Cuántos lotes da el ejemplo práctico?

El ejemplo práctico usa cinco cifras etiquetadas. Ninguna es una cotización del mercado.

Estas cifras son un ejemplo, no un nivel de riesgo recomendado.

La aritmética, con esos números del ejemplo:

1. Dinero en riesgo. $10,000 × 1% = $100.
2. Pérdida en 1,00 lote. 200 pips × $10 = $2,000.
3. Lotes. $100 ÷ $2,000 = 0,05 lotes.
4. Comprobación. 0,05 × $2,000 = $100, el mismo dinero que el ejemplo reservó.

Lea esa comprobación antes de fiarse de la división. Si la última línea no coincide con el dinero en riesgo, hay una unidad mal: pips contados en la dirección equivocada, un valor del pip de 0,01 lotes usado como si fuera de 1,00 lote, o un porcentaje aplicado dos veces.

El mismo ejemplo con otro stop muestra la regla sin una cuenta nueva. Con 100 pips, la pérdida en 1,00 lote es 100 × $10 = $1,000, y el tamaño es $100 ÷ $1,000 = 0,10 lotes. Con 400 pips, la pérdida en 1,00 lote es $4,000, y el tamaño es $100 ÷ $4,000 = 0,025 lotes. El dinero en riesgo sigue siendo $100. Los lotes se mueven al revés que el stop.

0,025 no es un tamaño que acepte cualquier símbolo. Si el paso es 0,01 lote, redondea hacia abajo a 0,02 lotes. El dinero en el stop es entonces 0,02 × $4,000 = $80, dentro de los $100. No redondea hacia arriba a 0,03, porque 0,03 × $4,000 = $120, que supera el dinero que eligió.

Un hueco de precio cambia el dinero aunque los lotes fueran correctos. En este ejemplo, 0,05 lotes con un valor del pip de $10 pierden $0,50 por pip. Un stop planeado a 200 pips son $100. Una ejecución a 300 pips son 300 × $0,50 = $150. La fórmula hizo su trabajo con el stop planeado. El mercado no se ejecutó ahí. Por eso el dinero planeado es un plan, y por eso el recuadro de riesgo de más abajo forma parte de la regla.

¿Cuál es el valor del pip de XAUUSD en este ejemplo?

En este ejemplo, el valor del pip de XAUUSD es $10 por 1,00 lote, porque el ejemplo trata un pip como un movimiento de $0,10 en el precio del oro y un lote como 100 onzas troy.

$0,10 × 100 onzas troy = $10. Esa es toda la línea del valor del pip. Es un ejemplo construido para que las onzas y el paso de precio coincidan con el contrato de futuros de oro COMEX descrito en la sección siguiente. Es un número limpio para la división de arriba. No afirma que todos los símbolos XAUUSD de todas las plataformas lo usen.

El oro al contado cotizado como XAUUSD es un contrato con su bróker. La especificación del bróker indica el tamaño del contrato, la variación mínima del precio y lo que vale esa variación por lote. Si esa especificación define el pip como un paso de precio distinto de los $0,10 usados aquí, los $10 de valor del pip del ejemplo no van en el ticket. Multiplique las onzas de un lote por el paso de precio que la especificación llama pip y use ese producto.

Haga la misma comprobación al revés. Tome el tamaño del contrato y el paso mínimo de precio de la especificación y multiplíquelos. Si un lote son 100 onzas y el paso cotizado más pequeño que usted llama pip es $0,10, debería ver unos $10 por lote y por pip antes de la comisión. Si la especificación dice otra cosa, use la especificación.

La comisión y el spread van encima del valor del pip. Sume la comisión que se cobre por lote a la pérdida de un lote antes de dividir. El spread significa que la ejecución puede ser peor que el precio medio que midió en el gráfico. Mida el stop desde el precio al que espera ejecutar.

El precio del oro en vivo con el que mide está en Baroq Markets. El precio se mueve toda la sesión. Una distancia de stop que contó ayer es otro número de pips hoy si reconstruye el nivel desde cero, y es el mismo número de pips si mantuvo los mismos dos precios. Cuente otra vez cuando mueva el stop. No reutilice el tamaño de ayer en una distancia nueva.

¿Cuál es el tamaño del contrato de oro COMEX?

Los futuros de oro COMEX, símbolo de producto GC, son un contrato de 100 onzas troy, cotizado en dólares y centavos estadounidenses por onza troy, con una variación mínima de precio de $0,10 por onza troy.

Esas tres cifras están en la ficha de futuros y opciones sobre oro de CME Group, que también recoge el contrato E-mini de 50 onzas troy y el contrato Micro Gold, símbolo MGC, de 10 onzas troy con la misma variación mínima de $0,10 por onza. La presentación del producto oro de CME indica el mismo contrato estándar de 100 onzas troy con un valor mínimo de tick de $10, y el contrato micro de 10 onzas troy con un valor mínimo de tick de $1. Las dos páginas coinciden: 100 × $0,10 = $10 en el contrato estándar, y 10 × $0,10 = $1 en el contrato micro.

La ficha dice que los reglamentos de la bolsa prevalecen sobre la ficha y que sus ejemplos son explicativos. Lea la especificación vigente si opera los futuros, y trate la ficha como el resumen en lenguaje sencillo que dice ser. Esta página se comprobó con esas dos páginas de CME el 10 de noviembre de 2026.

El tick es la razón por la que el pip del ejemplo es $0,10 y el valor del pip del ejemplo es $10 en un lote de 100 onzas. Un tick en un contrato estándar de futuros de oro COMEX son $10. Doscientos ticks son $2,000 en un contrato, los mismos $2,000 que el ejemplo usó como pérdida en 1,00 lote. Un contrato micro es la décima parte, $1 por tick, así que doscientos ticks son $200. El paso de precio es el mismo. Las onzas no, así que el dinero tampoco.

Un contrato de futuros y una cotización XAUUSD al contado pueden mostrar un precio parecido y seguir siendo instrumentos distintos. El contrato de futuros tiene vencimiento, un proceso de entrega publicado y margen de la bolsa. La cotización al contado es un contrato renovable con su bróker, con el tamaño de lote, la financiación y el margen propios del bróker. Dimensionar uno con el valor del pip del otro es un error de unidades. Elija el instrumento, abra su especificación y solo entonces aplique la fórmula.

La ficha también expone el riesgo en un punto que merece estar junto a la tabla de ticks: los derivados negociados en bolsa están apalancados, y es posible perder más que el dinero depositado al principio. El tamaño de posición reduce cuán grande es esa exposición. No elimina el apalancamiento.

¿Qué dicen los reguladores sobre el riesgo de operar?

Los reguladores describen la pérdida a la que se puede enfrentar y le piden que decida qué puede permitirse perder antes de operar. No publican un tamaño en lotes para su cuenta.

La Baroq data de Estados Unidos, en su página If you are about to trade, pide a los lectores que traten el dinero como capital de riesgo: debería poder perderlo todo y seguir teniendo seguridad financiera. La página Basics of futures trading de la misma agencia dice que especular con futuros y opciones sobre materias primas es volátil, complejo y arriesgado, y que rara vez es adecuado para clientes minoristas. Dice que muchas personas pierden todo su dinero y que se les puede exigir pagar más de lo que invirtieron al principio. Esa segunda frase es la que el tamaño de posición no puede derogar. En futuros, un hueco que atraviesa el stop puede dejar una deuda por encima del dinero de la cuenta.

Para los contratos por diferencias vendidos a clientes minoristas en el Reino Unido, la página sobre CFD de la Financial Conduct Authority y la declaración de política PS19/18 establecen restricciones permanentes, comprobadas aquí el 10 de noviembre de 2026. Las empresas deben limitar el apalancamiento a entre 30:1 y 2:1 según la volatilidad del activo subyacente. Deben cerrar la posición de un cliente cuando los fondos caen al 50% del margen necesario para mantener las posiciones abiertas. Deben aplicar protección frente a saldo negativo, de modo que la pérdida en la cuenta minorista de CFD se detenga en los fondos de esa cuenta. Deben mostrar una advertencia de riesgo estandarizada que incluya el porcentaje de cuentas minoristas de esa empresa que perdieron dinero. El porcentaje es de la empresa, recalculado sobre los clientes de la empresa. Esta guía no inventa ninguno.

Esas reglas son un último recurso. Un cierre al 50% es una pérdida grande frente al uno por ciento del ejemplo. Los límites de apalancamiento todavía permiten que un movimiento del precio del oro borre un tamaño descuidado. La protección frente a saldo negativo, donde se aplica, limita la factura a la cuenta. No devuelve el dinero. Los futuros, tal como los describe la Baroq data, aún pueden exigir más que el depósito. Sepa qué instrumento tiene antes de consolarse con una regla escrita para el otro.

La Baroq data también le pide que lea la información de riesgos que su bróker está obligado a darle, y que decida si se apoya en el consejo de otra persona o en sus propias decisiones. El tamaño de posición está en ese segundo grupo. El número es suyo. Si no puede explicar en una frase el dinero en el stop, el tamaño no está terminado.

¿En qué se diferencia el tamaño de posición de comprar oro físico?

El tamaño de posición sobre una cotización es un número de lotes ligado a un stop. Comprar oro físico es una compra al contado de un lingote o una moneda, con una prima sobre el precio al contado y un coste por guardarlo.

No hay valor del pip en una moneda de una onza dentro de una caja fuerte. La cantidad que compra es la que puede pagar, guardar y mantener durante una caída larga del precio. Esa decisión tiene sus propias guías: Cómo comprar oro físico sobre primas, distribuidores y almacenamiento, Lingotes de oro o monedas de oro sobre qué forma comprar primero, y Oro frente a plata sobre en qué se diferencian los dos metales en oscilaciones, impuestos y espacio. Los precios en vivo de ambos metales están en Baroq Markets.

Mezclar los dos lenguajes produce aritmética equivocada. Un tamaño "pequeño" de futuros puede seguir siendo una exposición de 100 onzas en un contrato estándar, que es mucho oro al lado de una sola moneda. Un contrato micro es una exposición de 10 onzas según las páginas de CME de arriba, todavía con apalancamiento sobre el margen y todavía capaz de perder el dinero que depositó. Una moneda en un cajón no tiene llamada de margen ni valor de tick. Decida cuál de las dos cosas hace y use los números de esa.

Si tiene metal y además opera una cotización de oro, mantenga el riesgo por separado. La moneda no es un stop para el contrato de futuros. La cobertura con futuros, si la pretende, necesita su propio tamaño, a partir de las onzas que tiene y del tamaño del contrato, no del ejemplo del uno por ciento de esta página.

¿Qué comprueba antes de la orden?

Compruebe los cuatro datos, la división y el instrumento, en ese orden. Después pare y lea en voz alta la cifra de dinero.

1. Tamaño de la cuenta y porcentaje de riesgo. Multiplíquelos. Ese producto es lo máximo que esta orden puede perder en el stop planeado.
2. Distancia del stop en pips. Marque los dos precios en el gráfico. TradingViewPartner, un enlace de afiliado, es un lugar para medir la distancia. Cuente los pips según la definición de la especificación, no a ojo.
3. Valor del pip de 1,00 lote. Léalo en la especificación del contrato. Use los $10 del ejemplo solo cuando su símbolo sea de verdad de 100 onzas troy y su pip sea de verdad $0,10.
4. Lotes. Divida el dinero por la pérdida de un lote. Redondee hacia abajo al paso de lote. Multiplique de vuelta. El dinero debe coincidir con la cifra del paso 1 o quedar por debajo.
5. Instrumento. Confirme que dimensionó el símbolo que va a operar, futuros o contado, estándar o micro. Un error de diez veces en las onzas es un error de diez veces en el dinero.
6. El riesgo abierto que ya tiene. El dinero de esta orden se suma a los stops que ya están activos. Si la suma supera lo que anotó para el día, sáltese la orden o reduzca los lotes.

La fórmula es corta porque el criterio está en los datos: cuánto dinero, dónde muere la idea y cuánto vale un pip en este símbolo. Saque esos tres de la cuenta, del gráfico y de la especificación. Los lotes son entonces una división, y la división es la parte fácil.

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