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Oro o argento è la prima vera scelta che affrontano la maggior parte degli acquirenti di metalli preziosi. La risposta breve: l'oro è la riserva di valore più calma ed economica da tenere, l'argento è il metallo con l'ingresso più economico, le oscillazioni più forti e il legame con l'industria. La maggior parte delle persone finisce con l'oro come base e una fetta più piccola di argento. Questa guida le mostra come decidere la ripartizione per il suo denaro.
Confronto affiancato
| Oro | Argento | |
|---|---|---|
| Oscillazioni di prezzo | Più calmo: movimenti di qualche punto percentuale al mese sono normali | Più brusco: spesso si muove da una volta e mezza a due volte più dell'oro |
| Che cosa spinge la domanda | Banche centrali, investitori e gioielleria | Industria (pannelli solari, elettronica) più investitori |
| Premio sullo spot | Basso su lingotti e monete note | Più alto in proporzione al prezzo, spesso molto più alto |
| Imposta sulle vendite o IVA | L'oro da investimento è esente da IVA nell'UE e nel Regno Unito | Di solito tassato nell'UE e nel Regno Unito; negli USA dipende dallo stato |
| Spazio per lo stesso valore | Minimo: molto valore sta in una piccola scatola | Ingombrante: circa 150 volte lo spazio dell'oro con un rapporto di 80 |
| Costo di custodia e assicurazione | Basso per unità di valore | Più alto per unità di valore, a causa del volume |
| Vendere piccole quantità | Facile con monete e lingotti piccoli | Facilissimo: una moneta è una piccola somma |
| Prezzo d'ingresso | Una moneta da un'oncia è un acquisto importante | Una moneta da un'oncia costa una piccola frazione dell'oro |
- OroRisparmiatori che vogliono una riserva di valore tranquilla, bassi costi di custodia e acquisti senza IVA in Europa.
- ArgentoAcquirenti con budget ridotto che accettano oscillazioni maggiori e vogliono esposizione alla domanda industriale.
Come si formano i prezzi di oro e argento
Entrambi i metalli sono scambiati 24 ore su 24 a un prezzo spot mondiale, quotato per oncia troy (31,1 grammi). Ogni lingotto o moneta che compra ha un prezzo basato su quello spot più un premio: il costo di raffinazione, conio, spedizione, assicurazione e il margine del commerciante. Spieghiamo il premio in dettaglio in Come comprare oro fisico.
La differenza chiave è la scala. Un'oncia d'oro costa molte volte un'oncia d'argento. Questo numero ha un nome: il rapporto oro-argento, le once d'argento che compra un'oncia d'oro. Negli ultimi cinquant'anni si è collocato per lo più tra circa 40 e 90, e durante il panico dei mercati del 2020 ha superato 100. Può calcolarlo lei stesso in qualsiasi momento dividendo il prezzo dell'oro per quello dell'argento su Baroq Markets.
Perché conta: il rapporto dice quale metallo è andato meglio. Quando sale, l'oro corre più dell'argento. Quando scende, l'argento recupera. Alcuni acquirenti di lungo periodo preferiscono l'argento quando il rapporto è storicamente alto e l'oro quando è basso. È una regola pratica, non un segnale di timing, e il rapporto può restare tirato per anni.
Oro o argento nelle oscillazioni di prezzo
È la differenza pratica più grande, e quella che coglie di sorpresa chi compra argento per la prima volta.
L'argento di solito si muove da una volta e mezza a due volte più dell'oro. In un anno forte per i metalli è una bella sensazione. In un anno debole l'argento può scendere molto più dell'oro e restare in basso più a lungo. I motivi sono due:
- Un mercato più piccolo. Nell'argento è investito molto meno denaro che nell'oro, quindi lo stesso flusso di acquisti o vendite ne muove di più il prezzo.
- Domanda industriale. Circa metà di tutto l'argento va all'industria: pannelli solari, elettronica, auto elettriche, usi medici. Quando le fabbriche rallentano, la domanda d'argento rallenta con loro. La domanda d'oro viene soprattutto da banche centrali, investitori e gioielleria, che reagiscono diversamente a un rallentamento.
Che cosa significa per lei: dimensioni una posizione in argento in modo che un calo di un terzo o più non la costringa a vendere. Se le sembra scomodo, tenga meno argento. Il calcolatore della dimensione della posizione è pensato per il trading, ma l'idea è la stessa: decida prima la perdita che può sopportare, poi l'importo.
Premi: dove l'argento costa più di quanto sembri
Il basso prezzo per oncia dell'argento nasconde un costo: il premio è molto più alto in proporzione a ciò che paga.
Produrre una moneta d'argento da un'oncia costa più o meno quanto produrne una d'oro da un'oncia. Distribuito su un metallo che vale molto meno, quel costo diventa una percentuale alta. È normale pagare un premio di qualche punto percentuale sullo spot per un lingotto d'oro da un'oncia, e un premio molte volte più grande, in percentuale, per una moneta d'argento da un'oncia.
Due abitudini tengono basso il premio:
- Comprare pezzi più grandi. I lingotti d'argento da dieci once o da un chilo hanno un premio per oncia molto più basso delle singole monete. Lo stesso vale per l'oro, che confrontiamo in Lingotti o monete d'oro.
- Confrontare il prezzo di riacquisto. Il costo reale di un acquisto è la differenza tra ciò che paga e ciò che il commerciante le restituirebbe lo stesso giorno. Chieda entrambe le cifre prima di ordinare.
Tasse: il divario nascosto tra i due metalli
In Europa e nel Regno Unito questo può decidere la questione da solo.
L'oro da investimento è esente da IVA in tutta l'Unione europea e nel Regno Unito. Lingotti e monete che rispettano le regole di purezza si comprano senza imposta sulle vendite.
L'argento di solito no. Nel Regno Unito lingotti e monete d'argento pagano l'IVA ordinaria del 20%. Nella maggior parte dei paesi UE anche l'argento è tassato, anche se alcune monete acquistate tramite regimi speciali hanno un'aliquota effettiva più bassa. Un'imposta del 20% significa che il prezzo dell'argento deve salire parecchio prima che lei torni in pari.
Negli Stati Uniti l'imposta sulle vendite dei metalli dipende dallo stato: molti la esentano, alcuni esentano solo gli acquisti sopra un certo importo e pochi la applicano. Anche i guadagni sui metalli fisici possono essere tassati diversamente da quelli sulle azioni in vari paesi, compresi gli USA.
Conservi ogni fattura. È la prova di quanto ha pagato e quando, e le servirà quando vende. Le regole fiscali cambiano, quindi controlli quelle attuali del suo paese prima di un acquisto importante.
Custodia: perché l'argento ha bisogno di molto più spazio
Con un rapporto oro-argento di 80, la stessa somma compra 80 volte più argento in peso. L'argento è anche molto meno denso dell'oro, quindi occupa circa 150 volte lo spazio a parità di valore.
Questo cambia la risposta sulla custodia:
- A casa. Una quantità modesta d'oro sta in una piccola cassaforte. Lo stesso valore in argento può riempirne una grande e pesa molto. Verifichi che l'assicurazione sulla casa copra i metalli preziosi e fino a quale limite.
- Cassetta di sicurezza in banca. Va bene per l'oro. L'argento supera presto una cassetta standard.
- Custodia allocata in caveau. I suoi lingotti sono tenuti a suo nome in un caveau professionale, assicurati, con una quota annuale. Le quote si calcolano spesso sul valore per l'oro e sul valore o sul peso per l'argento. Chieda, perché a peso custodire argento costa molto di più.
Vendere: quale metallo si trasforma più facilmente in denaro
Entrambi si vendono facilmente a un commerciante serio. Le differenze stanno nei dettagli.
L'oro è avvantaggiato quando vende una quantità grande: un piccolo lingotto o poche monete concentrano molto valore, e gli spread di riacquisto sui prodotti d'oro noti sono stretti. L'argento è avvantaggiato quando vuole vendere un po' alla volta: una moneta è una piccola somma, quindi può ottenere esattamente ciò che le serve senza spezzare un lingotto grande.
Per entrambi i metalli, le monete nazionali note e i lingotti di raffinerie riconosciute si vendono più in fretta e più vicino allo spot. Disegni insoliti e pezzi da collezione possono richiedere più tempo e rendere meno.
Come decidere la sua ripartizione
Risponda a queste quattro domande nell'ordine.
- Quale calo riesce a sopportare? Se un ribasso del 40% la spingerebbe a vendere, tenga poco argento o nessuno.
- Dove vive? Se è nell'UE o nel Regno Unito, l'IVA rende l'oro molto più conveniente come investimento.
- Come lo custodirà? Se ha poco spazio in cassaforte o una quota di custodia fissa a peso, l'oro si adatta molto meglio.
- Quanto investe? Con un budget ridotto, l'argento le permette di iniziare con una sola moneta e aggiungere nel tempo. Con un budget più ampio, l'oro tiene bassi costi e spazio.
Uno schema comune è soprattutto oro come base, più una posizione più piccola in argento per chi è a suo agio con oscillazioni maggiori. Qualunque ripartizione scelga, la scriva prima di comprare e ribilanci acquistando il metallo rimasto indietro, non inseguendo quello appena salito.
Oro o argento: la lista breve
- Controlli entrambi i prezzi in tempo reale e il rapporto oro-argento su Baroq Markets.
- Decida la ripartizione e il calo più grande che accetta.
- Verifichi le regole su IVA o imposta sulle vendite dove vive.
- Scelga prima la custodia, poi i formati di lingotti o monete adatti.
- Confronti premio e prezzo di riacquisto presso due commercianti e conservi ogni fattura.
È nuovo nell'acquisto di metalli? Inizi da Come comprare oro fisico, poi confronti i formati in Lingotti o monete d'oro.
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