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Gold oder Silber ist die erste echte Entscheidung, vor der die meisten Edelmetallkäufer stehen. Die kurze Antwort: Gold ist der ruhigere, günstiger zu haltende Wertspeicher, Silber das Metall mit dem günstigeren Einstieg, den heftigeren Schwankungen und der Bindung an die Industrie. Die meisten Menschen landen bei Gold als Kern und einem kleineren Anteil Silber. Dieser Leitfaden zeigt Ihnen, wie Sie die Aufteilung für Ihr eigenes Geld festlegen.
Im Vergleich
| Gold | Silber | |
|---|---|---|
| Preisschwankungen | Ruhiger: Bewegungen von einigen Prozent im Monat sind normal | Heftiger: bewegt sich oft anderthalb- bis zweimal so stark wie Gold |
| Was die Nachfrage treibt | Zentralbanken, Anleger und Schmuck | Industrie (Solarmodule, Elektronik) plus Anleger |
| Aufpreis über dem Spotpreis | Niedrig bei Barren und bekannten Münzen | Höher im Verhältnis zum Preis, oft deutlich höher |
| Umsatz- oder Mehrwertsteuer | Anlagegold ist in der EU und im Vereinigten Königreich mehrwertsteuerfrei | In der EU und im Vereinigten Königreich meist besteuert; in den USA je nach Bundesstaat |
| Platz für denselben Wert | Winzig: viel Wert passt in eine kleine Schachtel | Sperrig: etwa 150-mal so viel Platz wie Gold bei einem Verhältnis von 80 |
| Kosten für Lagerung und Versicherung | Niedrig pro Werteinheit | Höher pro Werteinheit, wegen des Volumens |
| Kleine Mengen verkaufen | Einfach mit kleinen Münzen und Barren | Sehr einfach: eine Münze ist eine kleine Summe |
| Einstiegspreis | Eine Ein-Unzen-Münze ist ein grosser Kauf | Eine Ein-Unzen-Münze kostet einen kleinen Bruchteil von Gold |
- GoldSparer, die einen ruhigen Wertspeicher, niedrige Lagerkosten und in Europa einen Kauf ohne Mehrwertsteuer wollen.
- SilberKäufer mit kleinem Budget, die grössere Schwankungen akzeptieren und an der Industrienachfrage teilhaben wollen.
Wie Gold und Silber bepreist werden
Beide Metalle werden rund um die Uhr zu einem weltweiten Spotpreis gehandelt, notiert pro Feinunze (31,1 Gramm). Jeder Barren und jede Münze, die Sie kaufen, wird aus diesem Spotpreis plus einem Aufpreis berechnet: die Kosten für Raffination, Prägung, Versand, Versicherung und die Marge des Händlers. Den Aufpreis erklären wir ausführlich in Physisches Gold kaufen.
Der entscheidende Unterschied ist die Grössenordnung. Eine Unze Gold kostet ein Vielfaches einer Unze Silber. Diese Zahl hat einen Namen: das Gold-Silber-Verhältnis, also die Unzen Silber, die eine Unze Gold kauft. In den letzten fünfzig Jahren lag es meist zwischen etwa 40 und 90, und während der Marktpanik 2020 stieg es über 100. Sie können es jederzeit selbst berechnen, indem Sie den Goldpreis durch den Silberpreis auf Baroq Markets teilen.
Warum es wichtig ist: Das Verhältnis zeigt, welches Metall sich besser entwickelt hat. Steigt es, läuft Gold dem Silber davon. Fällt es, holt Silber auf. Manche langfristigen Käufer tendieren zu Silber, wenn das Verhältnis historisch hoch ist, und zu Gold, wenn es niedrig ist. Das ist eine Faustregel, kein Timing-Signal, und das Verhältnis kann jahrelang gedehnt bleiben.
Gold oder Silber bei den Preisschwankungen
Das ist der grösste praktische Unterschied und der, der neue Silberkäufer am häufigsten überrascht.
Silber bewegt sich meist etwa anderthalb- bis zweimal so stark wie Gold. In einem starken Jahr für Metalle fühlt sich das grossartig an. In einem schwachen Jahr kann Silber viel tiefer fallen als Gold und länger unten bleiben. Dafür gibt es zwei Gründe:
- Ein kleinerer Markt. In Silber ist weit weniger Geld investiert als in Gold, daher bewegt derselbe Kauf- oder Verkaufsstrom den Preis weiter.
- Industrienachfrage. Etwa die Hälfte allen Silbers geht in die Industrie: Solarmodule, Elektronik, Elektroautos, Medizin. Wenn Fabriken langsamer laufen, sinkt die Silbernachfrage mit. Die Goldnachfrage kommt vor allem von Zentralbanken, Anlegern und Schmuck, die anders auf einen Abschwung reagieren.
Was das für Sie bedeutet: Bemessen Sie eine Silberposition so, dass ein Rückgang um ein Drittel oder mehr Sie nicht zum Verkauf zwingen würde. Wenn sich das unangenehm anhört, halten Sie weniger Silber. Der Positionsgrössenrechner ist für das Trading gebaut, aber die Idee ist dieselbe: Legen Sie zuerst den Verlust fest, mit dem Sie leben können, dann den Betrag.
Aufpreise: wo Silber mehr kostet, als es aussieht
Der niedrige Preis pro Unze verbirgt bei Silber einen Kostenpunkt: Der Aufpreis ist im Verhältnis zum bezahlten Betrag viel grösser.
Eine Ein-Unzen-Silbermünze herzustellen kostet ungefähr so viel wie eine Ein-Unzen-Goldmünze. Verteilt auf ein Metall, das weit weniger wert ist, wird daraus ein hoher Prozentsatz. Üblich ist ein Aufpreis von einigen Prozent über dem Spotpreis bei einem Ein-Unzen-Goldbarren und ein in Prozent um ein Mehrfaches höherer Aufpreis bei einer Ein-Unzen-Silbermünze.
Zwei Gewohnheiten halten den Aufpreis niedrig:
- Grössere Stücke kaufen. Silberbarren zu zehn Unzen oder einem Kilo haben einen weit niedrigeren Aufpreis pro Unze als einzelne Münzen. Dasselbe gilt für Gold, das wir in Goldbarren oder Goldmünzen vergleichen.
- Den Rückkaufpreis vergleichen. Die echten Kosten eines Kaufs sind die Differenz zwischen dem, was Sie zahlen, und dem, was der Händler Ihnen am selben Tag zurückzahlt. Fragen Sie nach beiden Zahlen, bevor Sie bestellen.
Steuern: die versteckte Lücke zwischen den beiden Metallen
In Europa und im Vereinigten Königreich kann das allein die Frage entscheiden.
Anlagegold ist mehrwertsteuerfrei in der gesamten Europäischen Union und im Vereinigten Königreich. Barren und Münzen, die die Reinheitsregeln erfüllen, werden ohne Umsatzsteuer gekauft.
Silber meist nicht. Im Vereinigten Königreich tragen Silberbarren und -münzen die normale Mehrwertsteuer von 20 %. In den meisten EU-Ländern wird Silber ebenfalls besteuert, wobei manche Münzen, die über besondere Regelungen gekauft werden, effektiv niedriger besteuert sind. Eine Steuer von 20 % bedeutet, dass der Silberpreis weit steigen muss, bevor Sie wieder bei null sind.
In den Vereinigten Staaten hängt die Umsatzsteuer auf Edelmetalle vom Bundesstaat ab: Viele befreien sie, manche nur Käufe über einem bestimmten Betrag, und einige besteuern sie. Gewinne aus physischen Metallen können in mehreren Ländern, darunter die USA, auch anders besteuert werden als Aktiengewinne.
Bewahren Sie jede Rechnung auf. Sie ist Ihr Beleg dafür, was Sie wann bezahlt haben, und Sie brauchen sie beim Verkauf. Steuerregeln ändern sich, prüfen Sie also vor einem grösseren Kauf die aktuellen Regeln Ihres Landes.
Lagerung: warum Silber viel mehr Platz braucht
Bei einem Gold-Silber-Verhältnis von 80 kauft derselbe Geldbetrag 80-mal mehr Silber nach Gewicht. Silber ist ausserdem viel weniger dicht als Gold und braucht daher für denselben Wert ungefähr 150-mal so viel Platz.
Das verändert die Antwort bei der Lagerung:
- Zu Hause. Eine bescheidene Menge Gold passt in einen kleinen Tresor. Derselbe Wert in Silber kann einen grossen füllen und wiegt viel. Prüfen Sie, ob Ihre Hausratversicherung Edelmetalle abdeckt und bis zu welcher Grenze.
- Bankschliessfach. Gut für Gold. Silber wächst schnell über ein normales Fach hinaus.
- Zugeteilte Tresorlagerung. Ihre eigenen Barren werden in Ihrem Namen in einem professionellen Tresor gelagert, versichert, gegen eine Jahresgebühr. Die Gebühren richten sich bei Gold oft nach dem Wert und bei Silber nach Wert oder Gewicht. Fragen Sie nach, denn nach Gewicht kostet die Lagerung von Silber weit mehr.
Verkaufen: welches Metall sich leichter wieder zu Geld machen lässt
Beide lassen sich leicht an einen seriösen Händler verkaufen. Die Unterschiede liegen im Detail.
Gold ist im Vorteil, wenn Sie eine grosse Menge verkaufen: Ein kleiner Barren oder ein paar Münzen tragen viel Wert, und die Rückkaufspannen bei bekannten Goldprodukten sind eng. Silber ist im Vorteil, wenn Sie nach und nach wenig verkaufen wollen: Eine Münze ist eine kleine Summe, Sie können also genau den Betrag beschaffen, den Sie brauchen, ohne einen grossen Barren aufzulösen.
Bei beiden Metallen verkaufen sich bekannte staatliche Münzen und Barren anerkannter Scheideanstalten am schnellsten und am nächsten am Spotpreis. Ungewöhnliche Motive und Sammlerstücke können länger dauern und weniger einbringen.
So legen Sie Ihre eigene Aufteilung fest
Gehen Sie diese vier Fragen der Reihe nach durch.
- Welchen Rückgang können Sie aussitzen? Wenn ein Minus von 40 % Sie zum Verkauf bringen würde, halten Sie Silber klein oder lassen Sie es weg.
- Wo wohnen Sie? In der EU oder im Vereinigten Königreich macht die Mehrwertsteuer Gold als Anlage viel günstiger.
- Wie werden Sie es lagern? Wenn Sie wenig Platz im Tresor oder eine feste Tresorgebühr nach Gewicht haben, passt Gold weit besser.
- Wie viel investieren Sie? Mit kleinem Budget können Sie bei Silber mit einer einzigen Münze beginnen und nach und nach aufstocken. Mit grösserem Budget hält Gold Kosten und Platzbedarf niedrig.
Ein übliches Muster ist überwiegend Gold als Kern, dazu eine kleinere Silberposition für alle, die mit grösseren Schwankungen leben können. Welche Aufteilung Sie auch wählen, schreiben Sie sie vor dem Kauf auf und gleichen Sie aus, indem Sie das Metall kaufen, das zurückgefallen ist, statt dem hinterherzulaufen, das gerade gesprungen ist.
Gold oder Silber: die kurze Checkliste
- Prüfen Sie beide aktuellen Preise und das Gold-Silber-Verhältnis auf Baroq Markets.
- Legen Sie Ihre Aufteilung und den grössten Rückgang fest, den Sie akzeptieren.
- Prüfen Sie die Regeln zur Mehrwert- oder Umsatzsteuer an Ihrem Wohnort.
- Wählen Sie zuerst die Lagerung, dann die Barren- oder Münzgrössen, die dazu passen.
- Vergleichen Sie Aufpreis und Rückkaufpreis bei zwei Händlern und bewahren Sie jede Rechnung auf.
Neu beim Metallkauf? Beginnen Sie mit Physisches Gold kaufen und vergleichen Sie dann die Formate in Goldbarren oder Goldmünzen.
Bildungsinhalt, keine Finanzberatung. Preise, Gebühren und Angebote ändern sich: Prüfen Sie sie auf der Website des Anbieters, bevor Sie sich anmelden. Der Handel mit gehebelten Produkten birgt ein hohes Risiko, Geld zu verlieren, und Sie können alles verlieren.
