Glossar

Die Wörter, die auf der Bilanz, der Methode, bei den Tools und auf den Marktseiten verwendet werden, jeweils in ein, zwei Sätzen. Der Link nach jedem Eintrag führt dorthin, wo das Wort verwendet wird.

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So werden Ideen geprüft

Backtest: Ein Test von Handelsregeln auf vergangenen Kursen. Er zeigt, was geschehen wäre, nicht, was geschehen wird. Jede Punktzahl auf dieser Seite ist ein Backtest-Ergebnis, kein echter Handel. Was ein echter Gold-EA-Backtest enthalten sollte
Out-of-Sample: Kurse, auf die eine Strategie nicht abgestimmt wurde. Nur Ergebnisse auf solchen Kursen zählen hier. Wie Ideen getestet werden
Walk-Forward: Auf einer Kursphase abstimmen, auf der nächsten beurteilen, die die Strategie nie gesehen hat, weiterrücken, wiederholen. Hier: auf zwei Jahren abgestimmt, auf dem folgenden Halbjahr beurteilt, achtmal, von 2022 bis 2025. Wie Ideen getestet werden
Overfitting: Die Regeln und Einstellungen einer Strategie so lange abstimmen, bis sie so genau zu vergangenen Kursen passen, dass sie das Rauschen dieser Historie beschreiben statt eines dauerhaften Musters. Im Backtest sieht das grossartig aus und verblasst bei neuen Kursen. Warum Gold-EAs den Backtest bestehen und live scheitern
Punktzahl: Die jährliche Rendite geteilt durch die Schwankung dieser Rendite von Jahr zu Jahr, nach allen Kosten, nur auf Kursen gezählt, die die Idee nie gesehen hatte (in der Finanzwelt die annualisierte Sharpe Ratio). Eine höhere Punktzahl bedeutet ein gleichmässigeres Ergebnis, kein grösseres. Die Bilanz
Bestehensgrenze: Die Linie, die eine Idee in einem Test erreichen muss. Für die Punktzahl liegt sie bei 1.00 nach Kosten und bei 0.50 mit doppelten Kosten. Eine Idee muss alle neun Tests bestehen, und die Bestehensgrenzen sind für jede Idee gleich. Wie Ideen getestet werden
Zufallsgrenze: Die Punktzahl, die die beste aller getesteten Ideen allein durch Zufall erreichen würde. Jede neu getestete Idee hebt sie an. Die Bilanz
Nie eingeschaltet: In keiner Zweijahresphase hat irgendeine Einstellung der Idee Geld verdient, daher durfte sie im Test nie handeln. Die Bilanz
Genug Trades: Mindestens 200 Trades in den beurteilten Halbjahren. Ein Ergebnis aus einer Handvoll Trades sagt wenig aus, so gut es auch aussieht. Wie Ideen getestet werden
Doppelte Kosten: Der ganze Test läuft ein zweites Mal mit doppelten Kosten, und die Punktzahl muss trotzdem 0.50 erreichen. Das deckt einen Vorteil auf, der nur bei billigem Handel besteht. Wie Ideen getestet werden
Profitable Halbjahre: Mindestens 5 der 8 beurteilten Halbjahre müssen Geld verdienen, und kein einzelnes Halbjahr darf mehr als die Hälfte des gesamten Gewinns tragen. Beides erkennt, wenn eine gute Phase die schlechten mitträgt. Wie Ideen getestet werden
Benachbarte Einstellungen: Einstellungen nahe bei den gewählten, etwa ein 19- oder 21-Tage-Durchschnitt neben einem 20-Tage-Durchschnitt. Mindestens 6 von 10 getesteten Einstellungen müssen ebenfalls Geld verdienen, damit ein Ergebnis nicht an einer magischen Zahl hängt. Wie Ideen getestet werden
Timing-Test: Die Idee muss besser abschneiden als 99% von 2'000 gemischten Kopien ihrer selbst. Das schützt vor Gewinn, der aus steigendem Gold stammt und nicht aus dem Zeitpunkt der Trades. Wie Ideen getestet werden
Look-ahead (Vorausschau): Eine Regel, die heimlich einen Kurs verwendet, den sie noch nicht kennen konnte. Jede Idee wird erneut mit abgeschnittenen Zukunftskursen laufen gelassen, und die Ergebnisse müssen identisch sein. Wie Ideen getestet werden

Handelskosten

Spread: Die Differenz zwischen Kaufkurs (Ask) und Verkaufskurs (Bid), die bei jedem Trade anfällt. Sie wird beim täglichen Rollover und rund um Nachrichten breiter. Wie Ideen getestet werden
Kommission: Die Gebühr des Brokers pro Trade, die bei vielen Konten mit Raw-Spread erhoben wird. Wie Ideen getestet werden
Slippage: Die Differenz zwischen dem Preis, den eine Order erwartet hat, und dem Preis, zu dem sie ausgeführt wurde. Bei Gold wächst sie rund um Nachrichten und in dünnen Handelsstunden. Wie Ideen getestet werden
Swap (Finanzierung): Die Belastung oder Gutschrift über Nacht für das Halten einer Position über den täglichen Rollover um 17:00 New Yorker Zeit hinaus. Auf MT5 wird sie in den Mittwochnächten oft verdreifacht. Warum Gold-EAs den Backtest bestehen und live scheitern

Eine Erfolgsbilanz lesen

Verifizierte Erfolgsbilanz: A trade history a tracking service has read straight from the broker account, usually through an investor (view-only) password, so the trades shown are the trades that happened. How to verify a gold EA's track record
Trading-Berechtigungen: Eine separate Prüfung, dass die Person, die die Bilanz zeigt, das Konto kontrolliert. Eine Historie ohne Berechtigungen sagt Ihnen, dass die Trades stattfanden, nicht dass sie dem Verkäufer gehören. So prüfen Sie die Erfolgsbilanz eines Gold-EAs
Demo- und Live-Konto: Ein Demokonto handelt mit Übungsgeld beim Broker, ein Live-Konto mit Ihrem Geld. Ausführungen, Spreads, Slippage und Druck unterscheiden sich alle, und echte Ergebnisse sind meist schlechter. Risikohinweis
Equity-Drawdown: Der grösste Rückgang der Konto-Equity von einem Höchststand, offene Trades eingeschlossen. So prüfen Sie die Erfolgsbilanz eines Gold-EAs
Teilschliessung: Einen Teil einer Position schliessen und den Rest offen lassen, zum Beispiel Gewinn in drei Schritten mitnehmen. So prüfen Sie die Erfolgsbilanz eines Gold-EAs
Profit Factor: Das Geld, das mit Gewinntrades verdient wurde, geteilt durch das Geld, das mit Verlusttrades verloren wurde, nach Kosten. Über 1.00 haben die Trades insgesamt Geld verdient; es sagt nichts darüber, wie gleichmässig das war. Forschungsprotokoll
Tiefster Rückgang: Der grösste Rückgang von einem Hochpunkt zu einem späteren Tiefpunkt in den Ergebnissen eines Tests, auf den Halbjahren, die die Idee nie gesehen hatte. Echter Handel fällt meist tiefer als ein Test. Forschungsprotokoll
Trefferquote: Der Anteil der Trades, die Geld verdient haben. Für sich allein sagt sie wenig: Eine Strategie kann neun von zehn Trades gewinnen und trotzdem Geld verlieren, wenn der zehnte Verlust gross genug ist. Keine Idee wird hier danach beurteilt. Das Playbook

Handelsbegriffe

XAUUSD: Gold in US-Dollar: das Symbol, das die meisten MetaTrader-5-Broker dafür verwenden. Märkte
EA (Expert Advisor): Ein Programm, das innerhalb von MetaTrader selbstständig handelt. So erkennen Sie einen gefälschten Gold-EA
Lot: Die Einheit der Handelsgrösse. Auf den meisten MT5-Konten entspricht ein Lot XAUUSD 100 Unzen, sodass eine Kursbewegung von $1 $100 pro Lot bedeutet. Prüfen Sie die Kontraktgrösse Ihres Brokers. Rechner für die Positionsgrösse
Hebel: Eine Position handeln, die grösser ist als das Geld auf dem Konto, sodass eine kleine Kursbewegung eine grosse Veränderung auf dem Konto bewirkt. Verluste können schnell eintreten. Risikohinweis
Stop-Loss: Eine Order, die einen Verlusttrade zu einem festgelegten Preis schliesst. Beim Broker platziert, begrenzt sie einen Verlust unter normalen Bedingungen und kann übersprungen werden, wenn der Kurs eine Lücke bildet. Rechner für die Positionsgrösse
Pip: Der kleinste Preisschritt, den Händler nennen. Broker definieren ihn bei Gold unterschiedlich, als einen oder zehn Cent. Lesen Sie die Kontraktspezifikation, bevor Sie Pips in einer Formel verwenden. Was ein Pip bei Gold (XAUUSD) wert ist
Margin: Die Sicherheit, die ein Broker hält, solange eine Position offen ist. Sie ist keine Gebühr und nicht der Preis des Trades: Gewinn oder Verlust entstehen auf die ganze Position. Margin und Hebel bei Gold: was ein Lot XAUUSD bindet
Chance-Risiko-Verhältnis: Wie viel ein Trade gewinnen will im Vergleich zu dem, was er riskiert. Das Doppelte des Stopp-Abstands ist ein Verhältnis von zwei zu eins, aber ohne die Trefferquote sagt es wenig. Das Chance-Risiko-Verhältnis erklärt, mit der Trefferquote, die Sie brauchen
Trailing-Stopp: Ein Stop-Loss, der dem Preis in festem Abstand folgt, solange der Trade in Ihre Richtung läuft, und stehen bleibt, wenn der Preis zurückdreht. Trailing Stop bei Gold: so funktioniert er in MT5
CFD (Differenzkontrakt): Ein Vertrag mit einem Broker, der die Differenz zwischen dem Preis bei Eröffnung und bei Schluss auszahlt. Das Gold gehört Ihnen nicht. Die Kosten sind der Spread und gegebenenfalls der Swap über Nacht. Gold-CFD, ETF, Futures oder physisches Gold: die Unterschiede
Martingale und Grid: Eine Martingale macht den nächsten Trade nach einem Verlust grösser; ein Grid öffnet weitere Trades, während sich der Kurs gegen die Position bewegt. Beide verbergen Verluste, bis ein grosser eintrifft. Die Regeln hier erlauben keines von beidem, ebenso wenig das Aufstocken eines Verlusttrades. So erkennen Sie einen Martingale-Gold-EA, bevor er Sie Geld kostet

Marktdaten

Volatilität: Wie breit die Tagesbewegungen in den letzten 20 Handelstagen gestreut waren, auf ein Jahr hochgerechnet. 20% pro Jahr entsprechen etwa 1.26% an einem normalen Tag. Auf dieser Seite ist es die realisierte Volatilität, aus vergangenen Kursen. Volatilität
ATR: Average True Range: ATR 14 ist die durchschnittliche Spanne zwischen Hoch und Tief der letzten 14 Tage, in Preis. Der Rechner für die Positionsgrösse kann den Stop daraus ableiten. Volatilität
COT-Bericht: Der Commitments-of-Traders-Bericht: Jeden Freitag zeigt er, was grosse Spekulanten, Hedger und kleine Händler am Dienstag davor in jedem Terminmarkt hielten. Wer hält was (COT)
Grosse Spekulanten und Hedger: Grosse Spekulanten (Hedgefonds, Trendfolger) handeln auf Gewinn, und ihre Netto-Position ist die Kennzahl des Berichts. Hedger (Minen, Produzenten, Banken) nehmen meist die Gegenseite ein. Wer hält was (COT)
Überfüllt: Ein Markt nahe 0 oder 100 seiner 3-Jahres-Spanne an Positionen: Wenn schon so viele gekauft oder verkauft haben, kann eine Wende scharf ausfallen. Es ist eine Lesung der Positionen, kein Timing-Signal. Wer hält was (COT)
Fed-Zinswahrscheinlichkeiten: Wie wahrscheinlich eine Senkung, eine Beibehaltung oder eine Erhöhung bei der nächsten Sitzung der US-Notenbank ist. Hier wird sie aus US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit (Treasury Bills) geschätzt, ein Ergebnis unter etwa 20% bedeutet daher keine klare Erwartung. Fed-Zinswahrscheinlichkeiten
Zinskurve: Die Zinsen auf US-Staatsschulden von den kürzesten Bills bis zu 30-jährigen Anleihen, als eine Linie gezeichnet. Liegen die kurzen Zinsen über den langen, nennt man die Kurve invers. Fed-Zinswahrscheinlichkeiten
Arbeitsmarktbericht: Die monatliche Zählung der neu geschaffenen Stellen in den USA und die Arbeitslosenquote, meist am ersten Freitag des Monats um 8:30 New Yorker Zeit. Eine der Veröffentlichungen, die Gold am stärksten bewegen. Wirtschaftskalender
CPI: Der Verbraucherpreisindex: das monatliche US-Mass dafür, wie schnell die Preise steigen (Inflation), veröffentlicht um 8:30 New Yorker Zeit. Wirtschaftskalender
PCE: Der Preisindex der privaten Konsumausgaben: ein monatliches US-Inflationsmass und dasjenige, auf das die US-Notenbank zielt. Wirtschaftskalender
GDP (BIP): Bruttoinlandprodukt: der Wert von allem, was die US-Wirtschaft hergestellt hat, jedes Quartal veröffentlicht, zuerst als Schätzung und dann revidiert. Wirtschaftskalender

Krypto-Futures

Perpetual Future: Ein Futures-Kontrakt ohne Enddatum, der vor allem bei Krypto gehandelt wird. Finanzierungszahlungen zwischen Käufern und Verkäufern halten seinen Preis nahe am Preis der Münze. Krypto-Futures
Funding Rate: Was eine Seite eines Perpetual Future der anderen zahlt. Positiv: Käufer zahlen Verkäufer, es sind also mehr Händler mit geliehenem Geld long. Eine hohe Rate über Tage bedeutet ein überfülltes Long; eine negative Rate ein überfülltes Short. Krypto-Futures
Open Interest: Der Wert aller noch offenen Futures-Positionen. Steigt er mit dem Preis: Neues Geld steht hinter der Bewegung. Fällt er stark: Positionen werden geschlossen oder erzwungen aufgelöst. Krypto-Futures
Puts gegen Calls: Offene Put-Optionen geteilt durch offene Call-Optionen. Über 1 zahlen sich mehr offene Optionen aus, wenn der Preis fällt (Schutz wird gehalten); unter 1 zahlen sich mehr aus, wenn er steigt. Krypto-Futures
DVOL: Der Index von Deribit dafür, wie stark Optionshändler erwarten, dass sich eine Münze in den nächsten 30 Tagen bewegt, als jährliche %. 50 entspricht etwa 2.6% nach oben oder unten an einem normalen Tag. Krypto-Futures
Fear & Greed Index: Eine Zahl für die Stimmung bei Krypto, abgelesen aus Volatilität, Volumen, sozialen Medien und dem Marktanteil von Bitcoin. Extreme sind dort, wo die Menge schon gehandelt hat, kein Timing-Signal. Krypto-Futures

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Wie Sie einen Backtest lesen, ohne sich selbst zu täuschen

So lesen Sie jeden Backtest, auch unseren: ungesehene Kurse, Kosten, der Zufallstest, Überanpassung und die fünf Tricks, die eine schlechte Idee gut aussehen lassen.