スワップ計算機
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先物の適正価格計算機
先物が現物価格に対していくらであるべきか、そして市場価格が割高か割安か。
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契約
適正価格
満期まで 90 日の先物の適正価格は約 2,373.29。現物価格 2,350.00 より 23.29 高い水準です。
- 市場価格
- 2,375.00 は適正価格より 1.71 高く、キャリーどおり。年率約 4.29% のキャリーを織り込んでおり、あなたの 4% と比べられます。
- キャリーコスト
- 年率 4.00%：金属や株式の代わりに先物を持つことで買い手が節約できる金利から、手放す利回りを差し引いたもの。
同じ金利と利回りでの、ほかの満期の適正価格。
| 満期 | 適正価格 | ベーシス |
|---|---|---|
| 30日 | 2,357.74 | +7.74 |
| 60日 | 2,365.50 | +15.50 |
| 90日 | 2,373.29 | +23.29 |
| 180日 | 2,396.82 | +46.82 |
| 365日 | 2,445.91 | +95.91 |
教育のみを目的としており、投資助言ではありません。答えは入力した数字から出たもので、お客様の口座やマーケットから出たものではありません。シミュレーション結果は仮定に基づくもので、限界があります。実際の取引には、スリッページ、ギャップ、変化する勝率、感情があります。レバレッジ商品の取引では、お金を急速に失うことがあり、全額を失うこともあります。リスク警告
教育目的のみであり、投資助言ではありません。取引にはリスクがあります。
先物が現物より高く取引される理由
金属そのものではなく先物を買えば、現金は満期まで銀行に置いておけます。そのため先物価格は、その現金が生む金利から資産の利回りを引いた分だけ現物より高くなります。この差がベーシスで、満期が近づくにつれてゼロに縮みます。金は利回りがないので、金先物はふつう現物より高くなります（コンタンゴ）。
市場価格が適正価格から大きく離れているなら、別の何かが起きています。供給のひっ迫、踏み上げ、またはあなたとは違う金利です。先物のCFDは同じベーシスを持ち、現物のCFDはそれを毎日のスワップとして課します。スワップはスワップ計算機で計算できます。
助言ではありません。入力した数字による計算です。実際の価格にはスプレッド、手数料、受け渡し条件が含まれます。
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